Сравнение MAN vs MMM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, MAN выглядит привлекательнее: 25,27 против 32,31. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу MAN: 0,14 vs 3,75 у MMM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MAN дешевле: 1,26 против 32,49. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MAN оценён ниже: 8,97 vs 19,07. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MMM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 77,12% против 5,06% у MAN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MMM — 11,90%, MAN — 0,56%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MMM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4,25, тогда как MAN практически без долга (D/E 0,67). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | MAN | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 25,27 | 32,31 | |
| P/B | 1,26 | 32,49 | |
| P/S | 0,14 | 3,75 | |
| PEG | 0,05 | -1,49 | |
| EV/EBITDA | 8,97 | 19,07 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 5,06% | 77,12% | |
| ROA | 1,24% | 8,58% | |
| Валовая маржа | 16,28% | 39,40% | |
| Операц. маржа | 1,54% | 19,01% | |
| Чистая маржа | 0,56% | 11,90% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,67 | 4,25 | |
| Текущая ликв. | 1,04 | 1,24 | |
| Быстрая ликв. | 1,04 | 0,91 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,54% | 1,65% | |
| Коэфф. выплат | 102,78% | 152,89% | |
| EPS | $2,23 | $5,72 | |
| Балансовая стоим. | $45,01 | $5,73 | |
Технический анализ
По техническому скорингу MAN сильнее: 80/100 против 70/100 у MMM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MAN составляет 71,0 (зона перекупленности), у MMM — 69,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MAN на 38,0%, MMM на 11,8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MAN — 41,3 (выраженный тренд), MMM — 39,0 (выраженный тренд). MAN менее волатилен — бета 0,10 против 0,80 у MMM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MAN составляет 4,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MAN | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 71,00 | 69,75 | |
| Stochastic %K | 85,26 | 87,97 | |
| CCI (20) | 97,07 | 89,05 | |
| MFI | 56,81 | 63,77 | |
| Williams %R | -14,74 | -12,03 | |
| MACD гистограмма | -0,17 | 0,71 | |
| Momentum (10) | 5,27 | 10,28 | |
| Тренд | |||
| ADX | 41,32 | 38,97 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,41% | +2,23% | |
| Цена vs EMA 20 | +11,46% | +5,31% | |
| Цена vs SMA 50 | +37,96% | +11,82% | |
| Цена vs SMA 200 | +74,80% | +14,46% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,12 | -0,16 | |
| Volume Ratio | 55,25 | 48,79 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,10 | 0,80 | |
| ATR % | 4,64% | 2,44% | |
| Sharpe (1г) | 0,80 | 0,65 | |
| RS Rating | 77,00 | 58,00 | |
| 52w от хая | -2,30 | -1,08 | |
| BB ширина | 40,45 | 21,04 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MAN — 17,96 млрд $, MMM — 24,95 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MMM: +1,50% г/г vs +0,60%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: MMM зарабатывает 3,25 млрд $, а MAN фиксирует убыток (-13,30 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: MAN генерирует -161,40 млн $, MMM — 1,40 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MAN | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 17,96 млрд $ | 24,95 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +0.60% | +1.50% | |
| Чистая прибыль | -13,30 млн $ | 3,25 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -22.10% | — |
| EPS (TTM) | -$0,29 | $6,04 | |
| Операц. Cash Flow | -104,10 млн $ | 2,31 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -161,40 млн $ | 1,40 млрд $ |
Дивиденды
MAN и MMM — дивидендные акции. Доходность: MAN — 2,54%, MMM — 1,65%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MAN платит дивиденды 26 лет подряд, MMM — 13. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAN — 102,78%, MMM — 152,89%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MAN | MMM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,54% | 1,65% | |
| Годовые дивиденды | $0,72 | $1,56 | |
| Коэфф. выплат | 102,78% | 152,89% | |
| Лет выплат | 26 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -22,16% | -23,41% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MAN приходится на июле (+5,30%), а MMM — на июле (+5,29%). Слабые месяцы: для MAN — февраль (-4,43%), для MMM — сентябрь (-2,59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ManpowerGroup Inc. или 3M Company?
У кого выше рентабельность — MAN или MMM?
Какие дивиденды у ManpowerGroup Inc. и 3M Company?
Какая компания крупнее по выручке — ManpowerGroup Inc. или 3M Company?
У кого выше маржинальность — MAN или MMM?
Какая акция лучше по технике — MAN или MMM?
Что лучше купить — MAN или MMM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией