Сравнение MAGE vs STSBP

Тикер 1

Тикер 2

MAGE26

16STSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Магаданэнерго (MAGE, «Электросети») и СтаврЭнСб привилегированные (STSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. Стоимостная оценка в пользу MAGE — P/E 2.53 vs 3.00 у STSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. MAGE работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как STSBP показывает рентабельность 32.73%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа STSBP — 3.33%, у MAGE — 2.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: STSBP обеспечивает 10.19% годовой доходности, MAGE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 31/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте MAGE уверенно лидирует со счётом 26:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Магаданэнерго

MAGERU

2,69 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,25 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

8.5

Качество

6.1

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

СтаврЭнСб привилегированные

STSBPRU

4,69 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MAGESTSBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MAGE оценён рынком дешевле: 2.53 против 3.00 у STSBP (разница составляет 15.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MAGE оценён ниже: 0.07 против 0.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA STSBP — 2.32, у MAGE — 4.11. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. MAGE работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как STSBP показывает рентабельность 32.73%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. STSBP удерживает чистую маржу на уровне 3.33%, опережая MAGE (2.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MAGE — -9.31, у STSBP — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MAGE ниже 1 (0.70), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MAGESTSBP

Показатель	MAGE	STSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.53	3.00
P/B	-0.72	0.98
P/S	0.07	0.10
PEG	-0.38	0.11
EV/EBITDA	4.11	2.32
Рентабельность
ROE	-28.59%	32.73%
ROA	3.44%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	15.52%	3.92%
Чистая маржа	2.87%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.31	0.92
Текущая ликв.	0.70	1.28
Быстрая ликв.	0.38	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.19%
Коэфф. выплат	0.88%	48.48%
EPS	$1.11	$0.97
Балансовая стоим.	$-3.87	$2.23

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 31/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: MAGE — 41.9, STSBP — 31.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MAGE на -3.8%, STSBP на -14.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MAGE — 13.0 (нет тренда), STSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MAGE — 0.38, STSBP — 0.52. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSBP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MAGESTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MAGE	STSBP
Осцилляторы
RSI (14)	41.94	31.56
Stochastic %K	6.12	16.43
CCI (20)	-161.54	-62.57
MFI	27.51	24.05
Williams %R	-93.88	-83.57
MACD гистограмма	-0.01	-0.02
Momentum (10)	-0.06	-0.06
Тренд
ADX	12.97	35.30
Цена vs EMA 9	-2.12%	-1.90%
Цена vs EMA 20	-3.04%	-6.55%
Цена vs SMA 50	-3.77%	-14.53%
Цена vs SMA 200	-9.50%	-10.47%
Объём
CMF	0.12	-0.16
Volume Ratio	35.76	23.14
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.52
ATR %	3.63%	4.67%
Sharpe (1г)	-0.30	0.26
RS Rating	49.00	58.00
52w от хая	-24.86	-34.43
BB ширина	10.47	39.10

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MAGE генерирует 23,50 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MAGE — +25.38%, STSBP — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MAGE — 675 млн ₽, STSBP — 818339 ₽. MAGE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MAGE — 872 млн ₽, STSBP — 671469 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MAGE	STSBP	Лидер
Выручка	23,50 млрд ₽	24,59 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+25.38%	+10.62%
Чистая прибыль	675 млн ₽	818339 ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+21.27%	—
EPS (TTM)	$1.11	$0.73
Операц. Cash Flow	4 млрд ₽	995792 ₽
Free Cash Flow	872 млн ₽	671469 ₽

Дивиденды

STSBP выплачивает дивиденды с доходностью 10.19% годовых, тогда как MAGE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MAGE — 1 лет, STSBP — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAGE — 0.88%, STSBP — 48.48%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MAGE	STSBP
Див. доходность	—	10.19%
Годовые дивиденды	$0.01	$0.47
Коэфф. выплат	0.88%	48.48%
Лет выплат	1.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	74.88%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MAGE показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.43%), STSBP — в январе (+15.42%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MAGE — ноябрь (-2.90%), STSBP — сентябрь (-1.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSBP: +54.19% против +32.35%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MAGE

+7.7

-0.9

+1.3

+0.6

-1.0

+4.4

+3.8

+1.5

+2.5

+7.0

-2.9

+8.4

STSBP

+15.4

+0.6

+1.3

+1.4

+12.0

-0.4

+4.1

+13.8

-1.8

+1.2

+3.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Магаданэнерго или СтаврЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у Магаданэнерго ниже (2.53 vs 3.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MAGE или STSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MAGE — -28.59%, STSBP — 32.73%. Преимущество у STSBP.

Какие дивиденды у Магаданэнерго и СтаврЭнСб привилегированные?

СтаврЭнСб привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.19%. Магаданэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Магаданэнерго или СтаврЭнСб привилегированные?

Выручка MAGE за TTM — 23,50 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. MAGE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MAGE или STSBP?

Чистая маржа MAGE — 2.87%, STSBP — 3.33%. STSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MAGE или STSBP?

Технический скоринг: MAGE — 31/100, STSBP — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MAGE или STSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:16 в пользу MAGE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией