Сравнение MAGE vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MAGE9

27SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Магаданэнерго (MAGE, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SLEN крупнее в 6.3× (7,83 млрд ₽ vs 1,25 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 2.53 у MAGE (разница составляет 47.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. MAGE работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как SLEN показывает рентабельность 37.34%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая MAGE (2.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, MAGE — 31 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 27:9 — убедительное преимущество SLEN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Магаданэнерго

MAGERU

2,69 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,25 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

8.5

Качество

6.1

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MAGESLEN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у MAGE — 2.53). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MAGE оценён ниже: 0.07 против 0.40. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA SLEN — 3.00, у MAGE — 4.11. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. MAGE работает в убыток — ROE -28.59%, тогда как SLEN показывает рентабельность 37.34%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у MAGE — 2.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MAGE — -9.31, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MAGESLEN

Показатель	MAGE	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.53	1.32
P/B	-0.72	0.53
P/S	0.07	0.40
PEG	-0.38	—
EV/EBITDA	4.11	3.00
Рентабельность
ROE	-28.59%	37.34%
ROA	3.44%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	15.52%	34.38%
Чистая маржа	2.87%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.31	1.79
Текущая ликв.	0.70	0.67
Быстрая ликв.	0.38	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	0.88%	—
EPS	$1.11	$2.41
Балансовая стоим.	$-3.87	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 31/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MAGE — 41.9, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SLEN выше на 4.2%, MAGE — ниже на -3.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), MAGE — ниже (-9.5%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. ADX: MAGE — 13.0 (нет тренда), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MAGE — 0.38, SLEN — 0.47. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MAGESLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MAGE	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	41.94	58.07
Stochastic %K	6.12	51.81
CCI (20)	-161.54	71.02
MFI	27.51	64.05
Williams %R	-93.88	-48.19
MACD гистограмма	-0.01	0.01
Momentum (10)	-0.06	0.19
Тренд
ADX	12.97	34.87
Цена vs EMA 9	-2.12%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-3.04%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-3.77%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-9.50%	+4.93%
Объём
CMF	0.12	-0.05
Volume Ratio	35.76	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.38	0.47
ATR %	3.63%	3.67%
Sharpe (1г)	-0.30	0.28
RS Rating	49.00	74.00
52w от хая	-24.86	-10.49
BB ширина	10.47	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MAGE генерирует 23,50 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MAGE — +25.38%, SLEN — +12.94%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MAGE — 675 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MAGE — 872 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MAGE	SLEN
Выручка	23,50 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+25.38%	+12.94%
Чистая прибыль	675 млн ₽	5,42 млрд ₽
EPS (TTM)	$1.11	$2.41
Операц. Cash Flow	4 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	872 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MAGE выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MAGE	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.01	—
Коэфф. выплат	0.88%	—
Лет выплат	1.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MAGE показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.43%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MAGE — ноябрь (-2.90%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MAGE

+7.7

-0.9

+1.3

+0.6

-1.0

+4.4

+3.8

+1.5

+2.5

+7.0

-2.9

+8.4

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Магаданэнерго или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 2.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MAGE или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MAGE — -28.59%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Магаданэнерго и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Магаданэнерго или Сахалинэнерго?

Выручка MAGE за TTM — 23,50 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. MAGE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MAGE или SLEN?

Чистая маржа MAGE — 2.87%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MAGE или SLEN?

Технический скоринг: MAGE — 31/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MAGE или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 9:27 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией