Сравнение MAA vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

MAA16

27VNO

Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) и Vornado Realty Trust (VNO) — прямые конкуренты в индустрии «Фонды недвижимости (REIT)», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MAA крупнее в 2.5× (15,13 млрд $ vs 5,95 млрд $). Если ориентироваться на P/E, VNO выглядит привлекательнее: 7.54 против 38.94. Премия к оценке MAA может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE VNO — 13.17%, у MAA — 6.78%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. VNO удерживает чистую маржу на уровне 43.99%, опережая MAA (17.60%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MAA предлагает более высокую дивидендную доходность (4.68% vs 2.34%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VNO сильнее: 75/100 против 58/100 у MAA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 27:16 — убедительное преимущество VNO. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Mid-America Apartment Communities, Inc.

MAANYSE

130,01 $-0,25 $ (-0,19%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 15,13 млрд $

ETP Rank5.6

Стоимость

6.2

Качество

5.5

Рост

3.5

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

MAAVNO

Фундаментальный анализ

VNO торгуется с P/E 7.54, тогда как MAA — с P/E 38.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) VNO дешевле: 3.29 против 6.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B VNO — 1.00, у MAA — 2.73. EV/EBITDA VNO — 8.11, у MAA — 16.68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VNO (13.17% vs 6.78%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VNO — 43.99%, у MAA — 17.60%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MAA — 1.02, у VNO — 1.40. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MAA ниже 1 (0.00), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MAAVNO

Показатель	MAA	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	38.94	7.54
P/B	2.73	1.00
P/S	6.85	3.29
PEG	-1.24	0.01
EV/EBITDA	16.68	8.11
Рентабельность
ROE	6.78%	13.17%
ROA	3.25%	5.00%
Валовая маржа	39.58%	73.25%
Операц. маржа	27.43%	13.30%
Чистая маржа	17.60%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.02	1.40
Текущая ликв.	0.00	1.92
Быстрая ликв.	0.00	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	4.68%	2.34%
Коэфф. выплат	183.39%	25.57%
EPS	$3.35	$4.19
Балансовая стоим.	$49.02	$35.38

Технический анализ

VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, MAA — 58 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MAA — 57.1 (нейтральная зона), VNO — 58.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MAA и VNO находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.1% и +11.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MAA — 13.4 (нет тренда), VNO — 15.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MAA стабильнее (0.30 vs 1.24). Значение ниже 0.8 делает MAA защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MAAVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MAA	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	57.15	58.82
Stochastic %K	67.95	74.08
CCI (20)	40.79	46.42
MFI	50.16	53.67
Williams %R	-32.05	-25.92
MACD гистограмма	-0.07	-0.09
Momentum (10)	-0.04	0.04
Тренд
ADX	13.40	15.56
Цена vs EMA 9	+1.23%	+1.88%
Цена vs EMA 20	+1.52%	+3.77%
Цена vs SMA 50	+3.13%	+11.85%
Цена vs SMA 200	-2.45%	-6.17%
Объём
CMF	-0.18	0.14
Volume Ratio	74.82	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.30	1.24
ATR %	1.86%	3.29%
Sharpe (1г)	-1.39	-0.61
RS Rating	22.00	20.00
52w от хая	-20.39	-27.14
BB ширина	5.15	11.98

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MAA — 2,21 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: MAA — 446,91 млн $, VNO — 904,96 млн $. VNO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MAA — 717,94 млн $, VNO — 1,26 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MAA	VNO
Выручка	2,21 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	446,91 млн $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$3.79	$4.40
Операц. Cash Flow	1,08 млрд $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	717,94 млн $	1,26 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MAA — 4.68%, VNO — 2.34%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MAA — 13 лет, VNO — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MAA — 183.39%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MAA	VNO
Див. доходность	4.68%	2.34%
Годовые дивиденды	$4.59	$0.74
Коэфф. выплат	183.39%	25.57%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	2.28%	-20.84%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MAA — ноябре (+3.68%), для VNO — ноябре (+6.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MAA — сентябрь (-2.95%), VNO — март (-4.55%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MAA

+0.8

+0.1

-0.5

+0.9

+1.2

+1.9

+1.0

+0.2

-3.0

-1.3

+3.7

+1.4

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Mid-America Apartment Communities, Inc. или Vornado Realty Trust?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Vornado Realty Trust: P/E 7.54 против 38.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MAA или VNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MAA — 6.78%, VNO — 13.17%. Преимущество у VNO.

Какие дивиденды у Mid-America Apartment Communities, Inc. и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MAA — 4.68%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Mid-America Apartment Communities, Inc. или Vornado Realty Trust?

Выручка MAA за TTM — 2,21 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. MAA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MAA или VNO?

Чистая маржа MAA — 17.60%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MAA или VNO?

Технический скоринг: MAA — 58/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MAA или VNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:27 в пользу VNO по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией