Сравнение LSNGP vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

LSNGP24

16VGSB

Хотя LSNGP и VGSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Ленэнерго - акции привилегированные специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации LSNGP крупнее в 7.4× (35,04 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у LSNGP — 4.51). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. LSNGP генерирует прибыль с ROE 15.33%. По этому критерию преимущество однозначно. LSNGP удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая VGSB (6.01%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LSNGP выплачивает дивиденды с доходностью 10.59% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу LSNGP: скоринг 83/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. LSNGP побеждает по числу метрик: 24 против 16 у VGSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Ленэнерго - акции привилегированные

LSNGPRU

375,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 35,04 млрд ₽

ETP Rank8.6

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

LSNGPVGSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VGSB выглядит привлекательнее: 3.13 против 4.51. Премия к оценке LSNGP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу VGSB: 0.19 vs 1.10 у LSNGP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA LSNGP — 2.20, у VGSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. LSNGP генерирует прибыль с ROE 15.33%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа LSNGP — 24.48%, у VGSB — 6.01%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNGP — 0.51, у VGSB — -16.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNGP ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGPVGSB

Показатель	LSNGP	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	3.13
P/B	0.69	-14.05
P/S	1.10	0.19
PEG	0.22	0.04
EV/EBITDA	2.20	2.32
Рентабельность
ROE	15.33%	-449.04%
ROA	10.12%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	5.22%
Чистая маржа	24.48%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	-16.60
Текущая ликв.	0.88	0.95
Быстрая ликв.	0.86	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.59%	—
Коэфф. выплат	904.55%	6.83%
EPS	$4.06	$5.05
Балансовая стоим.	$26.49	$-3.41

Технический анализ

По техническому скорингу LSNGP сильнее: 83/100 против 34/100 у VGSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNGP составляет 69.2 (нейтральная зона), у VGSB — 40.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. LSNGP торгуется выше SMA 50 (9.0%), тогда как VGSB ниже этой средней (-4.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: LSNGP — 34.4 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGPVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNGP	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	69.19	40.79
Stochastic %K	73.62	8.33
CCI (20)	95.53	-124.06
MFI	67.24	50.82
Williams %R	-26.38	-91.67
MACD гистограмма	0.68	-0.18
Momentum (10)	19.05	-1.20
Тренд
ADX	34.41	19.60
Цена vs EMA 9	+0.91%	-5.02%
Цена vs EMA 20	+3.13%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+8.97%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+27.65%	+2.11%
Объём
CMF	0.12	-0.13
Volume Ratio	34.73	40.09
Волатильность и статистика
Beta	—	0.04
ATR %	2.48%	6.31%
Sharpe (1г)	—	0.85
RS Rating	98.00	93.00
52w от хая	-2.61	-21.69
BB ширина	10.95	18.94

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNGP — 142,99 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNGP: +14.52% г/г vs +8.66%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNGP — 35 млн ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNGP — 9,89 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNGP	VGSB
Выручка	142,99 млн ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.66%
Чистая прибыль	35 млн ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+31.72%
EPS (TTM)	$4.06	$5.57
Операц. Cash Flow	66,46 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNGP обеспечивает 10.59% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LSNGP — 17 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNGP — 904.55%, VGSB — 6.83%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	LSNGP	VGSB
Див. доходность	10.59%	—
Годовые дивиденды	$36.72	$0.34
Коэфф. выплат	904.55%	6.83%
Лет выплат	17.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	19.34%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNGP приходится на мае (+8.71%), а VGSB — на августе (+31.80%). Наименее удачные месяцы: LSNGP — февраль (-5.08%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +31.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNGP

+4.0

-5.1

+0.6

+6.2

+8.7

-3.4

+6.4

+4.3

+0.2

+3.9

+4.2

+1.3

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго - акции привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

По P/E Волгоградэнергосбыт оценена ниже: 3.13 против 4.51. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNGP или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNGP — 15.33%, VGSB — -449.04%. Преимущество у LSNGP.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго - акции привилегированные и Волгоградэнергосбыт?

Россети Ленэнерго - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.59%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго - акции привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

Выручка LSNGP за TTM — 142,99 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. VGSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNGP или VGSB?

Чистая маржа LSNGP — 24.48%, VGSB — 6.01%. LSNGP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNGP или VGSB?

Технический скоринг: LSNGP — 83/100, VGSB — 34/100. LSNGP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNGP или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:16 в пользу LSNGP по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией