Сравнение LSNGP vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

LSNGP23

13SLEN

Хотя LSNGP и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Ленэнерго - акции привилегированные специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации LSNGP крупнее в 4.5× (35,04 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у LSNGP — 4.51). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у LSNGP — 24.48%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LSNGP выплачивает дивиденды с доходностью 10.59% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу LSNGP: скоринг 83/100 vs 74/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте LSNGP уверенно лидирует со счётом 23:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Ленэнерго - акции привилегированные

LSNGPRU

375,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 35,04 млрд ₽

ETP Rank8.6

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LSNGPSLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 4.51. Премия к оценке LSNGP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу SLEN: 0.40 vs 1.10 у LSNGP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у LSNGP — 0.69. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNGP — 2.20, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у LSNGP — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая LSNGP (24.48%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNGP — 0.51, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGPSLEN

Показатель	LSNGP	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	1.32
P/B	0.69	0.53
P/S	1.10	0.40
PEG	0.22	—
EV/EBITDA	2.20	3.00
Рентабельность
ROE	15.33%	37.34%
ROA	10.12%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	34.38%
Чистая маржа	24.48%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.79
Текущая ликв.	0.88	0.67
Быстрая ликв.	0.86	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.59%	—
Коэфф. выплат	904.55%	—
EPS	$4.06	$2.41
Балансовая стоим.	$26.49	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу LSNGP сильнее: 83/100 против 74/100 у SLEN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNGP составляет 69.2 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. LSNGP и SLEN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9.0% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: LSNGP — 34.4 (выраженный тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGPSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNGP	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	69.19	58.07
Stochastic %K	73.62	51.81
CCI (20)	95.53	71.02
MFI	67.24	64.05
Williams %R	-26.38	-48.19
MACD гистограмма	0.68	0.01
Momentum (10)	19.05	0.19
Тренд
ADX	34.41	34.87
Цена vs EMA 9	+0.91%	+0.61%
Цена vs EMA 20	+3.13%	+1.84%
Цена vs SMA 50	+8.97%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+27.65%	+4.93%
Объём
CMF	0.12	-0.05
Volume Ratio	34.73	22.00
Волатильность и статистика
Beta	—	0.47
ATR %	2.48%	3.67%
Sharpe (1г)	—	0.28
RS Rating	98.00	74.00
52w от хая	-2.61	-10.49
BB ширина	10.95	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNGP — 142,99 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNGP: +14.52% г/г vs +12.94%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNGP — 35 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNGP — 9,89 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNGP	SLEN	Лидер
Выручка	142,99 млн ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+12.94%
Чистая прибыль	35 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	—	—
EPS (TTM)	$4.06	$2.41
Операц. Cash Flow	66,46 млн ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNGP обеспечивает 10.59% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. LSNGP выплачивает дивиденды 17 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	LSNGP	SLEN
Див. доходность	10.59%	—
Годовые дивиденды	$36.72	—
Коэфф. выплат	904.55%	—
Лет выплат	17.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	19.34%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNGP приходится на мае (+8.71%), а SLEN — на январе (+6.09%). Наименее удачные месяцы: LSNGP — февраль (-5.08%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNGP

+4.0

-5.1

+0.6

+6.2

+8.7

-3.4

+6.4

+4.3

+0.2

+3.9

+4.2

+1.3

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго - акции привилегированные или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 4.51. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNGP или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNGP — 15.33%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго - акции привилегированные и Сахалинэнерго?

Россети Ленэнерго - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.59%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго - акции привилегированные или Сахалинэнерго?

Выручка LSNGP за TTM — 142,99 млн ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. SLEN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNGP или SLEN?

Чистая маржа LSNGP — 24.48%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNGP или SLEN?

Технический скоринг: LSNGP — 83/100, SLEN — 74/100. LSNGP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNGP или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:13 в пользу LSNGP по 38 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией