Сравнение LSNG vs YRSB

Тикер 1

Тикер 2

LSNG27

14YRSB

Сравнение Россети Ленэнерго (LSNG) и ТНС энерго Ярославль (YRSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации LSNG крупнее в 10.7× (141,32 млрд ₽ vs 13,20 млрд ₽). LSNG торгуется с P/E 4.51, тогда как YRSB — с P/E 16.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE YRSB — 55.69%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая YRSB (3.75%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как YRSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 41/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. LSNG побеждает по числу метрик: 27 против 14 у YRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Ярославль

YRSBRU

770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,20 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LSNGYRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 16.74 у YRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу YRSB: 0.63 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у YRSB — 9.32. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у YRSB — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует YRSB (55.69% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у YRSB — 3.75%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка YRSB значительно выше: D/E 2.91 vs 0.51 у LSNG. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности YRSB ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGYRSB

Показатель	LSNG	YRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	16.74
P/B	0.69	9.32
P/S	1.10	0.63
PEG	0.21	—
EV/EBITDA	2.20	8.58
Рентабельность
ROE	15.33%	55.69%
ROA	10.12%	14.26%
Валовая маржа	—	41.81%
Операц. маржа	28.95%	6.93%
Чистая маржа	24.48%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	2.91
Текущая ликв.	0.88	0.76
Быстрая ликв.	0.86	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	4.81%
EPS	$4.06	$39.86
Балансовая стоим.	$26.49	$71.57

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 41/100 у YRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у YRSB — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. LSNG и YRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.0% и +1.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), YRSB — ниже (-1.8%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), YRSB — 20.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. YRSB менее волатилен — бета 0.17 против 0.69 у LSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGYRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	YRSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	49.51
Stochastic %K	46.46	38.46
CCI (20)	28.40	-21.51
MFI	72.72	71.14
Williams %R	-53.54	-61.54
MACD гистограмма	0.06	-1.60
Momentum (10)	0.60	-18.00
Тренд
ADX	34.42	20.25
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.51%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-0.36%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+1.03%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-1.80%
Объём
CMF	-0.32	0.04
Volume Ratio	23.69	112.62
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.17
ATR %	5.80%	4.02%
Sharpe (1г)	0.59	0.34
RS Rating	89.00	70.00
52w от хая	-13.42	-22.85
BB ширина	25.74	7.01

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +8.72%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, YRSB — 862,98 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, YRSB — 306,49 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	YRSB
Выручка	142,99 млрд ₽	22,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.72%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	862,98 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+19.22%
EPS (TTM)	$4.06	$39.86
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	319,59 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	306,49 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, YRSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, YRSB — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, YRSB — +20.27%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, YRSB — 4.81%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	YRSB
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$1.92
Коэфф. выплат	13.25%	4.81%
Лет выплат	12.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	20.27%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а YRSB — на апреле (+14.80%). Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), YRSB — февраль (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у YRSB: +55.36% против +54.02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

YRSB

+14.0

-7.1

+1.5

+14.8

+1.5

+6.6

+8.0

+13.3

+9.9

-2.9

-4.9

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Ярославль?

По P/E Россети Ленэнерго оценена ниже: 4.51 против 16.74. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или YRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, YRSB — 55.69%. Преимущество у YRSB.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТНС энерго Ярославль?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. ТНС энерго Ярославль дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Ярославль?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или YRSB?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, YRSB — 3.75%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или YRSB?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, YRSB — 41/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или YRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:14 в пользу LSNG по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией