Сравнение LSNG vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

LSNG15

29VRSBP

Инвесторы часто выбирают между LSNG и VRSBP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации LSNG крупнее в 46.1× (141,32 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 10.84 у VRSBP (разница составляет 58.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VRSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.87% против 15.33% у LSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, VRSBP — 5.43%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. VRSBP предлагает более высокую дивидендную доходность (5.47% vs 3.18%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 62/100 у LSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте VRSBP уверенно лидирует со счётом 29:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LSNGVRSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует LSNG с P/E 4.51 (у VRSBP — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) VRSBP дешевле: 0.59 против 1.10. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) LSNG дешевле: 0.69 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA LSNG оценён ниже: 2.20 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VRSBP составляет 19.87%, что превышает показатель LSNG (15.33%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 5.43% у VRSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LSNG — 0.51, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGVRSBP

Показатель	LSNG	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	10.84
P/B	0.69	2.15
P/S	1.10	0.59
PEG	0.21	0.48
EV/EBITDA	2.20	8.55
Рентабельность
ROE	15.33%	19.87%
ROA	10.12%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	5.29%
Чистая маржа	24.48%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.55
Текущая ликв.	0.88	1.69
Быстрая ликв.	0.86	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	5.47%
Коэфф. выплат	13.25%	66.50%
EPS	$4.06	$27.05
Балансовая стоим.	$26.49	$136.15

Технический анализ

VRSBP набирает 87 из 100 по техническому скорингу, LSNG — 62 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): LSNG — 54.5 (нейтральная зона), VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: LSNG на 7.0%, VRSBP на 11.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). По бете VRSBP стабильнее (0.34 vs 0.69). Значение ниже 0.8 делает VRSBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	62.44
Stochastic %K	46.46	60.66
CCI (20)	28.40	67.51
MFI	72.72	73.01
Williams %R	-53.54	-39.34
MACD гистограмма	0.06	1.05
Momentum (10)	0.60	10.20
Тренд
ADX	34.42	26.93
Цена vs EMA 9	-1.51%	+0.04%
Цена vs EMA 20	+1.30%	+4.01%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+11.36%
Цена vs SMA 200	+9.21%	+15.30%
Объём
CMF	-0.32	0.26
Volume Ratio	23.69	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.34
ATR %	5.80%	3.85%
Sharpe (1г)	0.59	0.82
RS Rating	89.00	91.00
52w от хая	-13.42	-5.54
BB ширина	25.74	29.16

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LSNG растёт быстрее по выручке: +14.52% год к году против +8.85% у VRSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	VRSBP
Выручка	142,99 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.85%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+25.55%
EPS (TTM)	$4.06	$27.05
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LSNG — 3.18%, VRSBP — 5.47%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): LSNG — +15.42%, VRSBP — +59.61%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	VRSBP
Див. доходность	3.18%	5.47%
Годовые дивиденды	$0.54	$17.99
Коэфф. выплат	13.25%	66.50%
Лет выплат	12.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	59.61%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LSNG — августе (+9.20%), для VRSBP — августе (+11.97%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +46.75%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Ленэнерго: P/E 4.51 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LSNG или VRSBP?

ROE LSNG — 15.33%, VRSBP — 19.87%. VRSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, VRSBP — 5.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или VRSBP?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, VRSBP — 5.43%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или VRSBP?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик LSNG выигрывает 15, VRSBP — 29. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией