Сравнение LSNG vs TASBP

Тикер 1

Тикер 2

LSNG31

10TASBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Ленэнерго (LSNG, «Электросети») и ТамбЭнСб привилегированные (TASBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LSNG крупнее в 667.1× (141,32 млрд ₽ vs 211,86 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 8.86 у TASBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE TASBP — 28.14%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая TASBP (5.14%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как TASBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, TASBP — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. LSNG побеждает по числу метрик: 31 против 10 у TASBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТамбЭнСб привилегированные

TASBPRU

0,97 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 211,86 млн ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LSNGTASBP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 8.86 у TASBP (разница составляет 49.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TASBP оценён ниже: 0.45 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у TASBP — 2.49. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у TASBP — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует TASBP (28.14% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у TASBP — 5.14%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у TASBP — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGTASBP

Показатель	LSNG	TASBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	8.86
P/B	0.69	2.49
P/S	1.10	0.45
PEG	0.21	0.52
EV/EBITDA	2.20	4.81
Рентабельность
ROE	15.33%	28.14%
ROA	10.12%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	5.14%
Чистая маржа	24.48%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.73
Текущая ликв.	0.88	2.07
Быстрая ликв.	0.86	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	0.18%
EPS	$4.06	$0.25
Балансовая стоим.	$26.49	$0.65

Технический анализ

Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LSNG — 54.5, TASBP — 45.9. Обе акции находятся в одной зоне. LSNG торгуется выше SMA 50 (7.0%), тогда как TASBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), TASBP — 34.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TASBP — 0.45, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGTASBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	TASBP
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	45.91
Stochastic %K	46.46	14.86
CCI (20)	28.40	-77.95
MFI	72.72	33.26
Williams %R	-53.54	-85.14
MACD гистограмма	0.06	0.00
Momentum (10)	0.60	-0.01
Тренд
ADX	34.42	34.47
Цена vs EMA 9	-1.51%	-1.66%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-2.09%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-2.85%
Цена vs SMA 200	+9.21%	+0.51%
Объём
CMF	-0.32	-0.26
Volume Ratio	23.69	2.71
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.45
ATR %	5.80%	4.89%
Sharpe (1г)	0.59	0.67
RS Rating	89.00	86.00
52w от хая	-13.42	-22.24
BB ширина	25.74	12.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LSNG генерирует 142,99 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, TASBP — +8.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, TASBP — 460127 ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, TASBP — 147599 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	TASBP
Выручка	142,99 млрд ₽	8,61 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.08%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	460127 ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+11.77%
EPS (TTM)	$4.06	$0.26
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	284751 ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	147599 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, TASBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, TASBP — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, TASBP — 0.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	TASBP
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$0.00
Коэфф. выплат	13.25%	0.18%
Лет выплат	12.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	-19.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LSNG показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.20%), TASBP — в мае (+17.63%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), TASBP — сентябрь (-8.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +25.28%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

TASBP

+14.0

-4.7

-2.3

-2.0

+17.6

+1.4

+6.9

+10.8

-8.5

-2.3

-1.4

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТамбЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети Ленэнерго ниже (4.51 vs 8.86), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LSNG или TASBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, TASBP — 28.14%. Преимущество у TASBP.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТамбЭнСб привилегированные?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. ТамбЭнСб привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТамбЭнСб привилегированные?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или TASBP?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, TASBP — 5.14%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или TASBP?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, TASBP — 29/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или TASBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:10 в пользу LSNG по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией