Сравнение LSNG vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

LSNG21

17SLEN

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Ленэнерго (LSNG, «Электросети») и Сахалинэнерго (SLEN, «Газоснабжение»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LSNG крупнее в 18.0× (141,32 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 4.51. Премия к оценке LSNG может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у LSNG — 24.48%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SLEN набирает 74 из 100 по техническому скорингу, LSNG — 62 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:17 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LSNGSLEN

Фундаментальный анализ

SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как LSNG — с P/E 4.51. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SLEN оценён ниже: 0.40 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у LSNG — 0.69. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая LSNG (24.48%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGSLEN

Показатель	LSNG	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	1.32
P/B	0.69	0.53
P/S	1.10	0.40
PEG	0.21	—
EV/EBITDA	2.20	3.00
Рентабельность
ROE	15.33%	37.34%
ROA	10.12%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	34.38%
Чистая маржа	24.48%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.79
Текущая ликв.	0.88	0.67
Быстрая ликв.	0.86	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	—
EPS	$4.06	$2.41
Балансовая стоим.	$26.49	$6.05

Технический анализ

Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 62/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: LSNG — 54.5, SLEN — 58.1. Обе акции находятся в одной зоне. LSNG и SLEN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.0% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SLEN — 0.47, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	58.07
Stochastic %K	46.46	51.81
CCI (20)	28.40	71.02
MFI	72.72	64.05
Williams %R	-53.54	-48.19
MACD гистограмма	0.06	0.01
Momentum (10)	0.60	0.19
Тренд
ADX	34.42	34.87
Цена vs EMA 9	-1.51%	+0.61%
Цена vs EMA 20	+1.30%	+1.84%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+9.21%	+4.93%
Объём
CMF	-0.32	-0.05
Volume Ratio	23.69	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.47
ATR %	5.80%	3.67%
Sharpe (1г)	0.59	0.28
RS Rating	89.00	74.00
52w от хая	-13.42	-10.49
BB ширина	25.74	10.32

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LSNG генерирует 142,99 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, SLEN — +12.94%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	SLEN	Лидер
Выручка	142,99 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+12.94%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	—	—
EPS (TTM)	$4.06	$2.41
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. LSNG выплачивает дивиденды 12 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	LSNG	SLEN
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	—
Коэфф. выплат	13.25%	—
Лет выплат	12.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LSNG показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.20%), SLEN — в январе (+6.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Сахалинэнерго?

Мультипликатор P/E у Сахалинэнерго ниже (1.32 vs 4.51), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LSNG или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Сахалинэнерго?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Сахалинэнерго?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или SLEN?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или SLEN?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:17 в пользу LSNG по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией