Сравнение LSNG vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

LSNG33

13SAGOP

Россети Ленэнерго (LSNG) и Самараэнерго привилегированные (SAGOP) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации LSNG крупнее в 157.8× (141,32 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 5.56 у SAGOP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По ROE лидирует SAGOP (19.12% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность SAGOP составляет 7.50%, у LSNG — 3.18%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте LSNG уверенно лидирует со счётом 33:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

LSNGSAGOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 18.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGOP оценён ниже: 0.20 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у SAGOP — 1.06. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у SAGOP — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SAGOP — 19.12%, у LSNG — 15.33%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGSAGOP

Показатель	LSNG	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	5.56
P/B	0.69	1.06
P/S	1.10	0.20
PEG	0.21	0.19
EV/EBITDA	2.20	2.74
Рентабельность
ROE	15.33%	19.12%
ROA	10.12%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	28.95%	2.92%
Чистая маржа	24.48%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.54
Текущая ликв.	0.88	2.27
Быстрая ликв.	0.86	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	7.50%
Коэфф. выплат	13.25%	47.76%
EPS	$4.06	$0.49
Балансовая стоим.	$26.49	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LSNG — 54.5, SAGOP — 35.8. Обе акции находятся в одной зоне. LSNG торгуется выше SMA 50 (7.0%), тогда как SAGOP ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SAGOP — 0.39, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	35.83
Stochastic %K	46.46	17.31
CCI (20)	28.40	-119.71
MFI	72.72	21.83
Williams %R	-53.54	-82.69
MACD гистограмма	0.06	-0.01
Momentum (10)	0.60	-0.06
Тренд
ADX	34.42	20.61
Цена vs EMA 9	-1.51%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-10.06%
Объём
CMF	-0.32	-0.36
Volume Ratio	23.69	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.39
ATR %	5.80%	2.04%
Sharpe (1г)	0.59	0.52
RS Rating	89.00	54.00
52w от хая	-13.42	-29.86
BB ширина	25.74	9.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LSNG генерирует 142,99 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	SAGOP
Выручка	142,99 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.87%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+18.99%
EPS (TTM)	$4.06	$0.49
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: LSNG платит 3.18%, SAGOP — 7.50%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	SAGOP
Див. доходность	3.18%	7.50%
Годовые дивиденды	$0.54	$0.23
Коэфф. выплат	13.25%	47.76%
Лет выплат	12.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LSNG показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.20%), SAGOP — в январе (+18.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Самараэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети Ленэнерго ниже (4.51 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LSNG или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у SAGOP.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Самараэнерго привилегированные?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или SAGOP?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, SAGOP — 3.59%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или SAGOP?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, SAGOP — 26/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:13 в пользу LSNG по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией