Сравнение LSNG vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

LSNG31

12SAGO

Россети Ленэнерго (LSNG) и Самараэнерго (SAGO) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации LSNG крупнее в 15.8× (141,32 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 5.56 у SAGO (разница составляет 18.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует SAGO (19.12% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у SAGO — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGO предлагает более высокую дивидендную доходность (7.46% vs 3.18%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте LSNG уверенно лидирует со счётом 31:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LSNGSAGO

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует LSNG с P/E 4.51 (у SAGO — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) SAGO дешевле: 0.20 против 1.10. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у SAGO — 1.06. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у SAGO — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SAGO — 19.12%, у LSNG — 15.33%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая SAGO (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у SAGO — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGSAGO

Показатель	LSNG	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	5.56
P/B	0.69	1.06
P/S	1.10	0.20
PEG	0.21	0.19
EV/EBITDA	2.20	2.74
Рентабельность
ROE	15.33%	19.12%
ROA	10.12%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	28.95%	2.92%
Чистая маржа	24.48%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.54
Текущая ликв.	0.88	2.27
Быстрая ликв.	0.86	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	7.46%
Коэфф. выплат	13.25%	47.76%
EPS	$4.06	$0.49
Балансовая стоим.	$26.49	$2.57

Технический анализ

LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): LSNG — 54.5 (нейтральная зона), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. LSNG торгуется выше SMA 50 (7.0%), тогда как SAGO ниже этой средней (-4.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LSNG стабильнее (0.69 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает LSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	40.14
Stochastic %K	46.46	37.21
CCI (20)	28.40	-82.71
MFI	72.72	20.63
Williams %R	-53.54	-62.79
MACD гистограмма	0.06	-0.01
Momentum (10)	0.60	-0.03
Тренд
ADX	34.42	26.30
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-8.59%
Объём
CMF	-0.32	-0.33
Volume Ratio	23.69	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.75
ATR %	5.80%	2.50%
Sharpe (1г)	0.59	0.42
RS Rating	89.00	63.00
52w от хая	-13.42	-33.98
BB ширина	25.74	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LSNG растёт быстрее по выручке: +14.52% год к году против +8.87% у SAGO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	SAGO
Выручка	142,99 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+8.87%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+18.99%
EPS (TTM)	$4.06	$0.49
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LSNG — 3.18%, SAGO — 7.46%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, SAGO — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, SAGO — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	SAGO
Див. доходность	3.18%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.54	$0.23
Коэфф. выплат	13.25%	47.76%
Лет выплат	12.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LSNG — августе (+9.20%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), SAGO — май (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +47.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Ленэнерго: P/E 4.51 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LSNG или SAGO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, SAGO — 19.12%. Преимущество у SAGO.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Самараэнерго?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или SAGO?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, SAGO — 3.59%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или SAGO?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, SAGO — 19/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или SAGO?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:12 в пользу LSNG по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией