Сравнение LSNG vs RTSBP

Тикер 1

Тикер 2

LSNG27

16RTSBP

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Ленэнерго (LSNG) и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации LSNG крупнее в 102.7× (141,32 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, LSNG выглядит привлекательнее: 4.51 против 7.66. Премия к оценке RTSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала RTSBP составляет 51.67%, что превышает показатель LSNG (15.33%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 5.80% у RTSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, RTSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 35/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 27:16 в пользу LSNG. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LSNGRTSBP

Фундаментальный анализ

LSNG торгуется с P/E 4.51, тогда как RTSBP — с P/E 7.66. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу RTSBP: 0.44 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) LSNG дешевле: 0.69 против 3.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA LSNG оценён ниже: 2.20 vs 5.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.67% против 15.33% у LSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, RTSBP — 5.80%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LSNG — 0.51, RTSBP — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGRTSBP

Показатель	LSNG	RTSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	7.66
P/B	0.69	3.96
P/S	1.10	0.44
PEG	0.21	0.09
EV/EBITDA	2.20	5.02
Рентабельность
ROE	15.33%	51.67%
ROA	10.12%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	6.77%
Чистая маржа	24.48%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.06
Текущая ликв.	0.88	1.35
Быстрая ликв.	0.86	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	30.89%
EPS	$4.06	$0.43
Балансовая стоим.	$26.49	$0.83

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 35/100 у RTSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у RTSBP — 48.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: LSNG выше на 7.0%, RTSBP — ниже на -0.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), RTSBP — ниже (-3.2%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), RTSBP — 8.5 (нет тренда). LSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от RTSBP. LSNG менее волатилен — бета 0.69 против 1.19 у RTSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGRTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	RTSBP
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	48.05
Stochastic %K	46.46	33.87
CCI (20)	28.40	44.05
MFI	72.72	61.63
Williams %R	-53.54	-66.13
MACD гистограмма	0.06	0.00
Momentum (10)	0.60	0.01
Тренд
ADX	34.42	8.46
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.69%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-0.48%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-3.23%
Объём
CMF	-0.32	-0.09
Volume Ratio	23.69	34.48
Волатильность и статистика
Beta	0.69	1.19
ATR %	5.80%	3.48%
Sharpe (1г)	0.59	0.71
RS Rating	89.00	83.00
52w от хая	-13.42	-19.68
BB ширина	25.74	5.08

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +10.20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, RTSBP — 3,88 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, RTSBP — 1,12 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	RTSBP
Выручка	142,99 млрд ₽	66,94 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+10.20%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	3,88 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+31.93%
EPS (TTM)	$4.06	$0.43
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	1,94 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	1,12 млн ₽

Дивиденды

LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как RTSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, RTSBP — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): LSNG — +15.42%, RTSBP — +18.27%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, RTSBP — 30.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	RTSBP
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$0.13
Коэфф. выплат	13.25%	30.89%
Лет выплат	12.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	18.27%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а RTSBP — на январе (+19.13%). Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для RTSBP — ноябрь (-4.05%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +54.02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

По P/E Россети Ленэнерго оценена ниже: 4.51 против 7.66. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или RTSBP?

ROE LSNG — 15.33%, RTSBP — 51.67%. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или RTSBP?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, RTSBP — 5.80%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или RTSBP?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, RTSBP — 35/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или RTSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик LSNG выигрывает 27, RTSBP — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией