Сравнение LSNG vs PMSBP

Тикер 1

Тикер 2

LSNG23

22PMSBP

Хотя LSNG и PMSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Ленэнерго специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт - акции привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации LSNG крупнее в 24.7× (141,32 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует LSNG с P/E 4.51 (у PMSBP — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE PMSBP — 67.28%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая PMSBP (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности PMSBP впереди: 23.03% годовых против 3.18% у LSNG. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 23:22 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LSNGPMSBP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, LSNG выглядит привлекательнее: 4.51 против 8.85. Премия к оценке PMSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу PMSBP: 0.36 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у PMSBP — 5.95. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у PMSBP — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у PMSBP — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGPMSBP

Показатель	LSNG	PMSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	8.85
P/B	0.69	5.95
P/S	1.10	0.36
PEG	0.21	0.03
EV/EBITDA	2.20	6.84
Рентабельность
ROE	15.33%	67.28%
ROA	10.12%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	28.95%	4.17%
Чистая маржа	24.48%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.96
Текущая ликв.	0.88	1.32
Быстрая ликв.	0.86	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	23.03%
Коэфф. выплат	13.25%	63.82%
EPS	$4.06	$50.14
Балансовая стоим.	$26.49	$74.53

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 28/100 у PMSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у PMSBP — 20.7 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. LSNG торгуется выше SMA 50 (7.0%), тогда как PMSBP ниже этой средней (-16.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), PMSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PMSBP менее волатилен — бета 0.39 против 0.69 у LSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGPMSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	PMSBP
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	20.72
Stochastic %K	46.46	3.40
CCI (20)	28.40	-197.21
MFI	72.72	34.32
Williams %R	-53.54	-96.60
MACD гистограмма	0.06	-5.14
Momentum (10)	0.60	-44.60
Тренд
ADX	34.42	35.33
Цена vs EMA 9	-1.51%	-7.44%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-11.03%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-16.58%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-1.03%
Объём
CMF	-0.32	-0.27
Volume Ratio	23.69	111.98
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.39
ATR %	5.80%	3.90%
Sharpe (1г)	0.59	1.01
RS Rating	89.00	97.00
52w от хая	-13.42	-47.60
BB ширина	25.74	20.37

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, PMSBP — 2,38 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, PMSBP — 2,54 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	PMSBP
Выручка	142,99 млрд ₽	59,04 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+9.02%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	2,38 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+29.51%
EPS (TTM)	$4.06	$50.14
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	3,23 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	2,54 млн ₽

Дивиденды

LSNG и PMSBP — дивидендные акции. Доходность: LSNG — 3.18%, PMSBP — 23.03%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, PMSBP — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, PMSBP — +20.68%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, PMSBP — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	PMSBP
Див. доходность	3.18%	23.03%
Годовые дивиденды	$0.54	$32.00
Коэфф. выплат	13.25%	63.82%
Лет выплат	12.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а PMSBP — на январе (+8.00%). Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), PMSBP — июнь (-4.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

По P/E Россети Ленэнерго оценена ниже: 4.51 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или PMSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, PMSBP — 67.28%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, PMSBP — 23.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Пермэнергосбыт - акции привилегированные?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, PMSBP — 59,04 млн ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или PMSBP?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, PMSBP — 4.04%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или PMSBP?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, PMSBP — 28/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или PMSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:22 в пользу LSNG по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией