Сравнение LSNG vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

LSNG29

10NNSB

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Ленэнерго (LSNG) и ТНС энерго НН (NNSB). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации LSNG крупнее в 9.6× (141,32 млрд ₽ vs 14,78 млрд ₽). LSNG торгуется с P/E 4.51, тогда как NNSB — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала NNSB составляет 413.20%, что превышает показатель LSNG (15.33%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 3.82% у NNSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 29:10 в пользу LSNG. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LSNGNNSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 8.71 у NNSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу NNSB: 0.33 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) LSNG дешевле: 0.69 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA LSNG оценён ниже: 2.20 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 15.33% у LSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, NNSB — 3.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. NNSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 37.07, тогда как LSNG практически без долга (D/E 0.51). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGNNSB

Показатель	LSNG	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	8.71
P/B	0.69	35.98
P/S	1.10	0.33
PEG	0.21	—
EV/EBITDA	2.20	5.76
Рентабельность
ROE	15.33%	413.20%
ROA	10.12%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	28.95%	4.81%
Чистая маржа	24.48%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	37.07
Текущая ликв.	0.88	0.56
Быстрая ликв.	0.86	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	7.78%
EPS	$4.06	$405.08
Балансовая стоим.	$26.49	$98.03

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 18/100 у NNSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у NNSB — 37.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: LSNG выше на 7.0%, NNSB — ниже на -6.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), NNSB — 15.8 (нет тренда). LSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от NNSB. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	37.50
Stochastic %K	46.46	7.14
CCI (20)	28.40	-80.51
MFI	72.72	20.23
Williams %R	-53.54	-92.86
MACD гистограмма	0.06	-8.36
Momentum (10)	0.60	-90.00
Тренд
ADX	34.42	15.84
Цена vs EMA 9	-1.51%	-2.05%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-3.48%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-6.74%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-8.11%
Объём
CMF	-0.32	-0.32
Volume Ratio	23.69	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.69	—
ATR %	5.80%	3.71%
Sharpe (1г)	0.59	—
RS Rating	89.00	75.00
52w от хая	-13.42	-37.95
BB ширина	25.74	12.42

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	NNSB	Лидер
Выручка	142,99 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+5.29%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	—	—
EPS (TTM)	$4.06	$405.08
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, NNSB — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, NNSB — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	NNSB
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$31.53
Коэфф. выплат	13.25%	7.78%
Лет выплат	12.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а NNSB — на августе (+13.87%). Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для NNSB — май (-7.91%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТНС энерго НН?

По P/E Россети Ленэнерго оценена ниже: 4.51 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или NNSB?

ROE LSNG — 15.33%, NNSB — 413.20%. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТНС энерго НН?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. ТНС энерго НН дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТНС энерго НН?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или NNSB?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, NNSB — 3.82%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или NNSB?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, NNSB — 18/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или NNSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик LSNG выигрывает 29, NNSB — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией