Сравнение LSNG vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

LSNG22

23MSRS

Инвесторы часто выбирают между LSNG и MSRS — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как LSNG — с P/E 4.51. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала MSRS составляет 16.23%, что превышает показатель LSNG (15.33%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 14.66% у MSRS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MSRS предлагает более высокую дивидендную доходность (10.96% vs 3.18%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 42/100 у MSRS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между LSNG и MSRS зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

LSNGMSRS

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 4.51 у LSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) MSRS дешевле: 0.25 против 1.10. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 0.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 2.20. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.23% против 15.33% у LSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, MSRS — 14.66%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LSNG — 0.51, MSRS — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGMSRS

Показатель	LSNG	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	1.69
P/B	0.69	0.27
P/S	1.10	0.25
PEG	0.21	0.04
EV/EBITDA	2.20	1.46
Рентабельность
ROE	15.33%	16.23%
ROA	10.12%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	22.10%
Чистая маржа	24.48%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.24
Текущая ликв.	0.88	0.30
Быстрая ликв.	0.86	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	10.96%
Коэфф. выплат	13.25%	17.50%
EPS	$4.06	$0.86
Балансовая стоим.	$26.49	$5.29

Технический анализ

LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, MSRS — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): LSNG — 54.5 (нейтральная зона), MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: LSNG на 7.0%, MSRS на 2.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), MSRS — 15.8 (нет тренда). LSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от MSRS. По бете MSRS стабильнее (0.58 vs 0.69). Значение ниже 0.8 делает MSRS защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	47.73
Stochastic %K	46.46	38.89
CCI (20)	28.40	-123.80
MFI	72.72	62.87
Williams %R	-53.54	-61.11
MACD гистограмма	0.06	-0.02
Momentum (10)	0.60	-0.09
Тренд
ADX	34.42	15.83
Цена vs EMA 9	-1.51%	-2.05%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-1.85%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+2.26%
Цена vs SMA 200	+9.21%	+22.75%
Объём
CMF	-0.32	-0.11
Volume Ratio	23.69	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.58
ATR %	5.80%	4.95%
Sharpe (1г)	0.59	0.72
RS Rating	89.00	96.00
52w от хая	-13.42	-10.25
BB ширина	25.74	10.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LSNG растёт быстрее по выручке: +14.52% год к году против +12.59% у MSRS. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	MSRS
Выручка	142,99 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+12.59%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+45.90%
EPS (TTM)	$4.06	$0.86
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LSNG — 3.18%, MSRS — 10.96%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, MSRS — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): LSNG — +15.42%, MSRS — +28.86%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, MSRS — 17.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	MSRS
Див. доходность	3.18%	10.96%
Годовые дивиденды	$0.54	$0.15
Коэфф. выплат	13.25%	17.50%
Лет выплат	12.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	28.86%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LSNG — августе (+9.20%), для MSRS — декабре (+8.66%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для MSRS — февраль (-6.78%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Россети Московский регион?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Московский регион: P/E 1.69 против 4.51. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LSNG или MSRS?

ROE LSNG — 15.33%, MSRS — 16.23%. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Россети Московский регион?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, MSRS — 10.96%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Россети Московский регион?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или MSRS?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, MSRS — 14.66%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или MSRS?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, MSRS — 42/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или MSRS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик LSNG выигрывает 22, MSRS — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией