Сравнение LSNG vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

LSNG28

15MSNG

LSNG против MSNG — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации LSNG крупнее в 1.9× (141,32 млрд ₽ vs 74,73 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала LSNG составляет 15.33%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 28:15 в пользу LSNG. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

LSNGMSNG

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 28.27 у MSNG (разница составляет 84.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MSNG оценён ниже: 0.36 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 2.20. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. LSNG демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.33% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LSNG — 0.51, MSNG — 0.20. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGMSNG

Показатель	LSNG	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	28.27
P/B	0.69	0.26
P/S	1.10	0.36
PEG	0.21	-0.98
EV/EBITDA	2.20	2.12
Рентабельность
ROE	15.33%	0.92%
ROA	10.12%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	1.15%
Чистая маржа	24.48%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.20
Текущая ликв.	0.88	3.37
Быстрая ликв.	0.86	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	229.11%
EPS	$4.06	$0.07
Балансовая стоим.	$26.49	$7.95

Технический анализ

Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LSNG — 54.5, MSNG — 35.4. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: LSNG выше на 7.0%, MSNG — ниже на -5.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). Волатильность: бета MSNG — 0.31, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	35.35
Stochastic %K	46.46	20.07
CCI (20)	28.40	-149.46
MFI	72.72	36.38
Williams %R	-53.54	-79.93
MACD гистограмма	0.06	0.00
Momentum (10)	0.60	-0.03
Тренд
ADX	34.42	26.04
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.88%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-2.12%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-5.90%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-11.01%
Объём
CMF	-0.32	0.05
Volume Ratio	23.69	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.31
ATR %	5.80%	2.50%
Sharpe (1г)	0.59	0.03
RS Rating	89.00	43.00
52w от хая	-13.42	-31.39
BB ширина	25.74	6.70

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LSNG генерирует 142,99 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	MSNG
Выручка	142,99 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+4.23%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	-48.68%
EPS (TTM)	$4.06	$0.07
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, MSNG — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): LSNG — +15.42%, MSNG — +13.36%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	LSNG	MSNG
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$0.23
Коэфф. выплат	13.25%	229.11%
Лет выплат	12.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	13.36%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LSNG показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.20%), MSNG — в январе (+5.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для MSNG — октябрь (-2.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июнь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Мосэнерго?

Мультипликатор P/E у Россети Ленэнерго ниже (4.51 vs 28.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LSNG или MSNG?

ROE LSNG — 15.33%, MSNG — 0.92%. LSNG демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Мосэнерго?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. Мосэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Мосэнерго?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или MSNG?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, MSNG — 1.29%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или MSNG?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, MSNG — 28/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или MSNG?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик LSNG выигрывает 28, MSNG — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией