Сравнение LSNG vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

LSNG25

16MRSB

Хотя LSNG и MRSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Ленэнерго специализируется в «Электросети», а Мордовэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации LSNG крупнее в 120.2× (141,32 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 4.51 у LSNG. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MRSB — 45.71%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности MRSB впереди: 10.60% годовых против 3.18% у LSNG. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. LSNG побеждает по числу метрик: 25 против 16 у MRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

LSNGMRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у LSNG — 4.51). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B LSNG — 0.69, у MRSB — 1.96. LSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у LSNG — 2.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LSNG — 0.51, у MRSB — 1.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGMRSB

Показатель	LSNG	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	4.30
P/B	0.69	1.96
P/S	1.10	0.12
PEG	0.21	—
EV/EBITDA	2.20	1.67
Рентабельность
ROE	15.33%	45.71%
ROA	10.12%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	5.86%
Чистая маржа	24.48%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	1.84
Текущая ликв.	0.88	0.77
Быстрая ликв.	0.86	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	10.60%
Коэфф. выплат	13.25%	16.39%
EPS	$4.06	$0.20
Балансовая стоим.	$26.49	$0.44

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 48/100 у MRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у MRSB — 53.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. LSNG и MRSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.0% и +2.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.69 у LSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	53.66
Stochastic %K	46.46	32.86
CCI (20)	28.40	97.46
MFI	72.72	51.68
Williams %R	-53.54	-67.14
MACD гистограмма	0.06	0.00
Momentum (10)	0.60	0.02
Тренд
ADX	34.42	20.93
Цена vs EMA 9	-1.51%	+0.40%
Цена vs EMA 20	+1.30%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+2.06%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-0.52%
Объём
CMF	-0.32	-0.18
Volume Ratio	23.69	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.10
ATR %	5.80%	2.84%
Sharpe (1г)	0.59	0.63
RS Rating	89.00	88.00
52w от хая	-13.42	-19.22
BB ширина	25.74	5.23

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +12.00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	MRSB
Выручка	142,99 млрд ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+12.00%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+41.21%
EPS (TTM)	$4.06	$0.20
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

LSNG и MRSB — дивидендные акции. Доходность: LSNG — 3.18%, MRSB — 10.60%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, MRSB — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, MRSB — +47.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	MRSB
Див. доходность	3.18%	10.60%
Годовые дивиденды	$0.54	$0.10
Коэфф. выплат	13.25%	16.39%
Лет выплат	12.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	47.64%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а MRSB — на августе (+30.18%). Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), MRSB — декабрь (-10.52%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Мордовэнергосбыт?

По P/E обе компании оценена ниже: 4.30 против 4.51. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или MRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, MRSB — 45.71%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Мордовэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, MRSB — 10.60%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Мордовэнергосбыт?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или MRSB?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, MRSB — 2.82%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или MRSB?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, MRSB — 48/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или MRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:16 в пользу LSNG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией