Сравнение LSNG vs MRKZ

Тикер 1

Тикер 2

LSNG19

21MRKZ

Россети Ленэнерго (LSNG) и Россети Северо-Запад (MRKZ) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации LSNG крупнее в 9.2× (141,32 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKZ — P/E 1.80 vs 4.51 у LSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE MRKZ — 21.57%, у LSNG — 15.33%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LSNG удерживает чистую маржу на уровне 24.48%, опережая MRKZ (6.31%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LSNG выплачивает дивиденды с доходностью 3.18% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 62/100 и 65/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 19:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

LSNGMRKZ

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 4.51 у LSNG (разница составляет 60.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKZ оценён ниже: 0.11 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у LSNG — 0.69. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у LSNG — 2.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKZ (21.57% vs 15.33%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LSNG — 24.48%, у MRKZ — 6.31%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs 0.51 у LSNG. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGMRKZ

Показатель	LSNG	MRKZ
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	1.80
P/B	0.69	0.39
P/S	1.10	0.11
PEG	0.21	—
EV/EBITDA	2.20	0.97
Рентабельность
ROE	15.33%	21.57%
ROA	10.12%	6.16%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	9.94%
Чистая маржа	24.48%	6.31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	2.50
Текущая ликв.	0.88	0.97
Быстрая ликв.	0.86	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	—
Коэфф. выплат	13.25%	2.54%
EPS	$4.06	$0.05
Балансовая стоим.	$26.49	$0.25

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 62/100 и 65/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: LSNG — 54.5, MRKZ — 55.9. Обе акции находятся в одной зоне. LSNG и MRKZ находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.0% и +23.5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), MRKZ — 42.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKZ — 0.40, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGMRKZ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	MRKZ
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	55.94
Stochastic %K	46.46	57.50
CCI (20)	28.40	33.49
MFI	72.72	73.78
Williams %R	-53.54	-42.50
MACD гистограмма	0.06	0.00
Momentum (10)	0.60	0.00
Тренд
ADX	34.42	42.79
Цена vs EMA 9	-1.51%	-2.41%
Цена vs EMA 20	+1.30%	+4.11%
Цена vs SMA 50	+6.96%	+23.49%
Цена vs SMA 200	+9.21%	+50.26%
Объём
CMF	-0.32	0.01
Volume Ratio	23.69	70.30
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.40
ATR %	5.80%	10.14%
Sharpe (1г)	0.59	1.09
RS Rating	89.00	99.00
52w от хая	-13.42	-21.49
BB ширина	25.74	69.77

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LSNG генерирует 142,99 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, LSNG — +14.52%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, MRKZ — 5,16 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LSNG — 9,89 млрд ₽, MRKZ — -2,23 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LSNG	MRKZ	Лидер
Выручка	142,99 млрд ₽	81,74 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+19.14%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	5,16 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	—	—
EPS (TTM)	$4.06	$0.05
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	8,55 млрд ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	-2,23 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LSNG обеспечивает 3.18% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LSNG — 12 лет, MRKZ — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LSNG — +15.42%, MRKZ — +82.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, MRKZ — 2.54%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	MRKZ
Див. доходность	3.18%	—
Годовые дивиденды	$0.54	$0.00
Коэфф. выплат	13.25%	2.54%
Лет выплат	12.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	82.85%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LSNG показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.20%), MRKZ — в январе (+14.85%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LSNG — май (-6.54%), MRKZ — февраль (-8.63%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или Россети Северо-Запад?

Мультипликатор P/E у Россети Северо-Запад ниже (1.80 vs 4.51), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LSNG или MRKZ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LSNG — 15.33%, MRKZ — 21.57%. Преимущество у MRKZ.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и Россети Северо-Запад?

Россети Ленэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 3.18%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или Россети Северо-Запад?

Выручка LSNG за TTM — 142,99 млрд ₽, MRKZ — 81,74 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LSNG или MRKZ?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, MRKZ — 6.31%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или MRKZ?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, MRKZ — 65/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или MRKZ?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:21 в пользу MRKZ по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией