Сравнение LSNG vs MISB

Тикер 1

Тикер 2

LSNG24

20MISB

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Ленэнерго (LSNG) и ТНСэнМарЭл (MISB). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации LSNG крупнее в 22.7× (141,32 млрд ₽ vs 6,24 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу LSNG — P/E 4.51 vs 7.56 у MISB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала MISB составляет 18.66%, что превышает показатель LSNG (15.33%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности LSNG впереди: 24.48% против 9.39% у MISB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности MISB впереди: 6.46% годовых против 3.18% у LSNG. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 24:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

LSNGMISB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LSNG оценён рынком дешевле: 4.51 против 7.56 у MISB (разница составляет 40.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу MISB: 0.71 vs 1.10 у LSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) LSNG дешевле: 0.69 против 1.41. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA LSNG оценён ниже: 2.20 vs 6.14. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MISB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 18.66% против 15.33% у LSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: LSNG — 24.48%, MISB — 9.39%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LSNG — 0.51, MISB — 0.32. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LSNGMISB

Показатель	LSNG	MISB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.51	7.56
P/B	0.69	1.41
P/S	1.10	0.71
PEG	0.21	0.22
EV/EBITDA	2.20	6.14
Рентабельность
ROE	15.33%	18.66%
ROA	10.12%	14.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	28.95%	7.96%
Чистая маржа	24.48%	9.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.51	0.32
Текущая ликв.	0.88	2.23
Быстрая ликв.	0.86	2.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.18%	6.46%
Коэфф. выплат	13.25%	26.49%
EPS	$4.06	$7.49
Балансовая стоим.	$26.49	$40.14

Технический анализ

По техническому скорингу LSNG сильнее: 62/100 против 31/100 у MISB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LSNG составляет 54.5 (нейтральная зона), у MISB — 42.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: LSNG выше на 7.0%, MISB — ниже на -4.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LSNG выше SMA 200 (+9.2%), MISB — ниже (-3.5%). Долгосрочный тренд в пользу LSNG. Сила тренда по ADX: LSNG — 34.4 (выраженный тренд), MISB — 11.0 (нет тренда). LSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от MISB. MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.69 у LSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LSNGMISB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LSNG	MISB
Осцилляторы
RSI (14)	54.48	42.47
Stochastic %K	46.46	29.27
CCI (20)	28.40	-96.92
MFI	72.72	53.75
Williams %R	-53.54	-70.73
MACD гистограмма	0.06	-0.08
Momentum (10)	0.60	-0.50
Тренд
ADX	34.42	11.02
Цена vs EMA 9	-1.51%	-0.91%
Цена vs EMA 20	+1.30%	-2.02%
Цена vs SMA 50	+6.96%	-4.50%
Цена vs SMA 200	+9.21%	-3.50%
Объём
CMF	-0.32	-0.14
Volume Ratio	23.69	48.13
Волатильность и статистика
Beta	0.69	0.24
ATR %	5.80%	3.37%
Sharpe (1г)	0.59	0.20
RS Rating	89.00	64.00
52w от хая	-13.42	-20.12
BB ширина	25.74	11.67

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LSNG — 142,99 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LSNG: +14.52% г/г vs +9.33%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LSNG — 35 млрд ₽, MISB — 992,25 млн ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: LSNG генерирует 9,89 млрд ₽, MISB — 407 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LSNG	MISB
Выручка	142,99 млрд ₽	10,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+14.52%	+9.33%
Чистая прибыль	35 млрд ₽	992,25 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+20.78%	+15.16%
EPS (TTM)	$4.06	$7.49
Операц. Cash Flow	66,46 млрд ₽	496,84 млн ₽
Free Cash Flow	9,89 млрд ₽	407 млн ₽

Дивиденды

LSNG и MISB — дивидендные акции. Доходность: LSNG — 3.18%, MISB — 6.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. LSNG платит дивиденды 12 лет подряд, MISB — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): LSNG — +15.42%, MISB — +21.33%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LSNG — 13.25%, MISB — 26.49%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LSNG	MISB
Див. доходность	3.18%	6.46%
Годовые дивиденды	$0.54	$1.98
Коэфф. выплат	13.25%	26.49%
Лет выплат	12.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	15.42%	21.33%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LSNG приходится на августе (+9.20%), а MISB — на январе (+21.74%). Слабые месяцы: для LSNG — май (-6.54%), для MISB — июль (-6.43%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +54.02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Ленэнерго или ТНСэнМарЭл?

По P/E Россети Ленэнерго оценена ниже: 4.51 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LSNG или MISB?

ROE LSNG — 15.33%, MISB — 18.66%. MISB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Ленэнерго и ТНСэнМарЭл?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LSNG — 3.18%, MISB — 6.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Ленэнерго или ТНСэнМарЭл?

По объёму выручки: LSNG — 142,99 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LSNG или MISB?

Чистая маржа LSNG — 24.48%, MISB — 9.39%. LSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LSNG или MISB?

Технический скоринг: LSNG — 62/100, MISB — 31/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LSNG или MISB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик LSNG выигрывает 24, MISB — 20. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией