Сравнение LRCX vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 54.42 у LRCX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TSM дешевле: 13.81 против 16.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 34.49. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 45.59. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала LRCX составляет 65.79%, что превышает показатель TSM (36.93%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TSM впереди: 47.00% против 30.94% у LRCX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LRCX — 0.35, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | LRCX | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 54.42 | 29.38 | |
| P/B | 34.49 | 9.62 | |
| P/S | 16.85 | 13.81 | |
| PEG | 1.15 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 45.59 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 65.79% | 36.93% | |
| ROA | 32.26% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 49.98% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 34.26% | 53.25% | |
| Чистая маржа | 30.94% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.35 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 2.54 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 1.77 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.35% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 18.49% | 25.55% | |
| EPS | $5.37 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $8.47 | $228.78 | |
Технический анализ
LRCX набирает 79 из 100 по техническому скорингу, TSM — 70 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): LRCX — 59.2 (нейтральная зона), TSM — 54.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: LRCX на 15.8%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: LRCX — 16.6 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). По бете TSM стабильнее (1.89 vs 2.64). Дневная волатильность (ATR%) LRCX составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | LRCX | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59.16 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 80.90 | 44.84 | |
| CCI (20) | 55.10 | 0.95 | |
| MFI | 66.16 | 49.97 | |
| Williams %R | -19.10 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | -1.21 | -2.52 | |
| Momentum (10) | -5.08 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.59 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | +2.71% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | +5.35% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +15.83% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +56.67% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.20 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 93.16 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.64 | 1.89 | |
| ATR % | 4.88% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 2.67 | 2.09 | |
| RS Rating | 96.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -3.28 | -3.51 | |
| BB ширина | 24.53 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): LRCX — 18,44 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: LRCX — 5,36 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: LRCX генерирует 5,41 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | LRCX | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 18,44 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | 5,36 млрд $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $4.17 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | 6,17 млрд $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 5,41 млрд $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LRCX — 0.35%, TSM — 0.94%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. LRCX платит дивиденды 13 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LRCX — 18.49%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | LRCX | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.35% | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | $0.26 | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | 18.49% | 25.55% | |
| Лет выплат | 13.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -45.88% | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LRCX — июле (+8.33%), для TSM — июле (+7.57%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для LRCX — август (-2.62%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у LRCX: +37.61% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Lam Research Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — LRCX или TSM?
Какие дивиденды у Lam Research Corporation и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — Lam Research Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — LRCX или TSM?
Какая акция лучше по технике — LRCX или TSM?
Что лучше купить — LRCX или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией