Сравнение LPSB vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

LPSB19

24TGKA

ЛЭСК (LPSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-1 (TGKA) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TGKA крупнее в 2.6× (23,81 млрд ₽ vs 9,30 млрд ₽). TGKA торгуется с P/E 5.79, тогда как LPSB — с P/E 7.04. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 4.90%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у TGKA — 6.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 43/100 и 48/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Общий счёт 19:24 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между LPSB и TGKA зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

LPSBTGKA

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TGKA — P/E 5.79 vs 7.04 у LPSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) TGKA дешевле: 0.37 против 0.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TGKA — 0.29, у LPSB — 4.22. TGKA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKA — 2.50, у LPSB — 5.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LPSB — 60.02%, у TGKA — 4.90%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая TGKA (6.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у TGKA — 0.34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LPSBTGKA

Показатель	LPSB	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	5.79
P/B	4.22	0.29
P/S	0.70	0.37
PEG	0.09	0.01
EV/EBITDA	5.31	2.50
Рентабельность
ROE	60.02%	4.90%
ROA	38.57%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	9.30%
Чистая маржа	9.90%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	0.34
Текущая ликв.	2.41	1.63
Быстрая ликв.	2.41	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	—
EPS	$9.34	—
Балансовая стоим.	$15.56	$0.03

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 43/100 и 48/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): LPSB — 38.9 (нейтральная зона), TGKA — 45.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, TGKA на -4.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), TGKA — 16.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKA стабильнее (0.14 vs 0.33). Значение ниже 0.8 делает TGKA защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKA составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	45.73
Stochastic %K	52.94	64.00
CCI (20)	-35.58	-9.21
MFI	52.50	59.79
Williams %R	-47.06	-36.00
MACD гистограмма	0.29	0.00
Momentum (10)	1.60	0.00
Тренд
ADX	28.77	16.15
Цена vs EMA 9	-0.03%	+0.39%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-0.50%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-4.03%
Цена vs SMA 200	-12.93%	-0.45%
Объём
CMF	0.07	-0.08
Volume Ratio	169.26	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.14
ATR %	2.82%	3.27%
Sharpe (1г)	0.14	0.83
RS Rating	66.00	58.00
52w от хая	-33.56	-25.87
BB ширина	11.43	7.84

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LPSB растёт быстрее по выручке: +6.43% год к году против +3.42% у TGKA. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, TGKA — 805 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	TGKA
Выручка	14,68 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+3.42%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	-11.95%
EPS (TTM)	$9.34	$0.00
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, TGKA — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LPSB — +23.69%, TGKA — +34.84%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.

Показатель	LPSB	TGKA
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$0.00
Коэфф. выплат	5.89%	—
Лет выплат	6.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	34.84%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LPSB — январе (+9.68%), для TGKA — декабре (+6.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), TGKA — сентябрь (-5.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +20.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТГК-1?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТГК-1: P/E 5.79 против 7.04. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LPSB или TGKA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, TGKA — 4.90%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТГК-1?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. ТГК-1 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТГК-1?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. TGKA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или TGKA?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, TGKA — 6.96%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или TGKA?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, TGKA — 48/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или TGKA?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу TGKA по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией