Сравнение LPSB vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

LPSB28

13SARE

Хотя LPSB и SARE принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЛЭСК специализируется в «Электрогенерация», а Саратовэнерго — в «Электросети». По капитализации LPSB крупнее в 2.6× (9,30 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу SARE — P/E 3.46 vs 7.04 у LPSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 36.89%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у SARE — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как SARE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте LPSB уверенно лидирует со счётом 28:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LPSBSARE

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SARE оценён рынком дешевле: 3.46 против 7.04 у LPSB (разница составляет 50.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу SARE: 0.11 vs 0.70 у LPSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SARE — 1.28, у LPSB — 4.22. EV/EBITDA SARE — 1.01, у LPSB — 5.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LPSB — 60.02%, у SARE — 36.89%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая SARE (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у SARE — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LPSBSARE

Показатель	LPSB	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	3.46
P/B	4.22	1.28
P/S	0.70	0.11
PEG	0.09	—
EV/EBITDA	5.31	1.01
Рентабельность
ROE	60.02%	36.89%
ROA	38.57%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	3.36%
Чистая маржа	9.90%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	1.24
Текущая ликв.	2.41	1.52
Быстрая ликв.	2.41	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	—
EPS	$9.34	$0.15
Балансовая стоим.	$15.56	$0.39

Технический анализ

По техническому скорингу LPSB сильнее: 43/100 против 33/100 у SARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LPSB составляет 38.9 (нейтральная зона), у SARE — 46.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, SARE на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SARE выше SMA 200 (+27.3%), LPSB — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу SARE. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), SARE — 23.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. LPSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.74 у SARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SARE составляет 8.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	46.28
Stochastic %K	52.94	28.31
CCI (20)	-35.58	-60.51
MFI	52.50	75.15
Williams %R	-47.06	-71.69
MACD гистограмма	0.29	-0.01
Momentum (10)	1.60	0.04
Тренд
ADX	28.77	23.19
Цена vs EMA 9	-0.03%	-3.12%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-4.23%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-0.97%
Цена vs SMA 200	-12.93%	+27.27%
Объём
CMF	0.07	-0.38
Volume Ratio	169.26	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.74
ATR %	2.82%	8.65%
Sharpe (1г)	0.14	1.11
RS Rating	66.00	99.00
52w от хая	-33.56	-37.50
BB ширина	11.43	35.71

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SARE: +8.65% г/г vs +6.43%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. LPSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	SARE
Выручка	14,68 млрд ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+8.65%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	+97.10%
EPS (TTM)	$9.34	$0.15
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, SARE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, SARE — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	LPSB	SARE
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$0.00
Коэфф. выплат	5.89%	—
Лет выплат	6.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LPSB приходится на январе (+9.68%), а SARE — на августе (+18.26%). Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), SARE — ноябрь (-9.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или Саратовэнерго?

По P/E Саратовэнерго оценена ниже: 3.46 против 7.04. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LPSB или SARE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, SARE — 36.89%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и Саратовэнерго?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. Саратовэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или Саратовэнерго?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. SARE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или SARE?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, SARE — 3.29%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или SARE?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, SARE — 33/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или SARE?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:13 в пользу LPSB по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией