Сравнение LPSB vs RTSBP

Тикер 1

Тикер 2

LPSB27

16RTSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ЛЭСК (LPSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LPSB крупнее в 6.8× (9,30 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, LPSB выглядит привлекательнее: 7.04 против 7.66. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 51.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у RTSBP — 5.80%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как RTSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LPSB набирает 43 из 100 по техническому скорингу, RTSBP — 35 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте LPSB уверенно лидирует со счётом 27:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LPSBRTSBP

Фундаментальный анализ

LPSB торгуется с P/E 7.04, тогда как RTSBP — с P/E 7.66. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) RTSBP оценён ниже: 0.44 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA RTSBP — 5.02, у LPSB — 5.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LPSB — 60.02%, у RTSBP — 51.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая RTSBP (5.80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у RTSBP — 1.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LPSBRTSBP

Показатель	LPSB	RTSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	7.66
P/B	4.22	3.96
P/S	0.70	0.44
PEG	0.09	0.09
EV/EBITDA	5.31	5.02
Рентабельность
ROE	60.02%	51.67%
ROA	38.57%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	6.77%
Чистая маржа	9.90%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	1.06
Текущая ликв.	2.41	1.35
Быстрая ликв.	2.41	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	30.89%
EPS	$9.34	$0.43
Балансовая стоим.	$15.56	$0.83

Технический анализ

Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 35/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LPSB — 38.9, RTSBP — 48.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, RTSBP на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), RTSBP — 8.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LPSB — 0.33, RTSBP — 1.19. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) RTSBP составляет 3.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBRTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	RTSBP
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	48.05
Stochastic %K	52.94	33.87
CCI (20)	-35.58	44.05
MFI	52.50	61.63
Williams %R	-47.06	-66.13
MACD гистограмма	0.29	0.00
Momentum (10)	1.60	0.01
Тренд
ADX	28.77	8.46
Цена vs EMA 9	-0.03%	-0.69%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-0.48%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-12.93%	-3.23%
Объём
CMF	0.07	-0.09
Volume Ratio	169.26	34.48
Волатильность и статистика
Beta	0.33	1.19
ATR %	2.82%	3.48%
Sharpe (1г)	0.14	0.71
RS Rating	66.00	83.00
52w от хая	-33.56	-19.68
BB ширина	11.43	5.08

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LPSB генерирует 14,68 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RTSBP — +10.20%, LPSB — +6.43%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, RTSBP — 3,88 млн ₽. LPSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, RTSBP — 1,12 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	RTSBP
Выручка	14,68 млрд ₽	66,94 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+10.20%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	3,88 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	+31.93%
EPS (TTM)	$9.34	$0.43
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	1,94 млн ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	1,12 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, RTSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, RTSBP — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LPSB — +23.69%, RTSBP — +18.27%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, RTSBP — 30.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	RTSBP
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$0.13
Коэфф. выплат	5.89%	30.89%
Лет выплат	6.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	18.27%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LPSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+9.68%), RTSBP — в январе (+19.13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), RTSBP — ноябрь (-4.05%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +49.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Мультипликатор P/E у ЛЭСК ниже (7.04 vs 7.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LPSB или RTSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, RTSBP — 51.67%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. LPSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или RTSBP?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, RTSBP — 5.80%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или RTSBP?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, RTSBP — 35/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или RTSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:16 в пользу LPSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией