Сравнение LPSB vs RTSB

Тикер 1

Тикер 2

LPSB21

18RTSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет ЛЭСК (LPSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Ростов-на-Дону (RTSB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RTSB крупнее в 2.7× (25,44 млрд ₽ vs 9,30 млрд ₽). LPSB торгуется с P/E 7.04, тогда как RTSB — с P/E 7.66. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 51.67%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у RTSB — 5.80%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как RTSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LPSB набирает 43 из 100 по техническому скорингу, RTSB — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону

RTSBRU

3,13 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 25,44 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

LPSBRTSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LPSB — P/E 7.04 vs 7.66 у RTSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) RTSB оценён ниже: 0.44 против 0.70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA RTSB — 5.02, у LPSB — 5.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE LPSB — 60.02%, у RTSB — 51.67%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая RTSB (5.80%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у RTSB — 1.06. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LPSBRTSB

Показатель	LPSB	RTSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	7.66
P/B	4.22	3.96
P/S	0.70	0.44
PEG	0.09	0.09
EV/EBITDA	5.31	5.02
Рентабельность
ROE	60.02%	51.67%
ROA	38.57%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	6.77%
Чистая маржа	9.90%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	1.06
Текущая ликв.	2.41	1.35
Быстрая ликв.	2.41	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	19.55%
EPS	$9.34	$0.43
Балансовая стоим.	$15.56	$0.83

Технический анализ

Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: LPSB — 38.9, RTSB — 46.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, RTSB на -1.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), RTSB — 13.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LPSB — 0.33, RTSB — 0.68. Оба значения в приемлемом диапазоне.

LPSBRTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	RTSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	46.65
Stochastic %K	52.94	53.19
CCI (20)	-35.58	-36.39
MFI	52.50	44.57
Williams %R	-47.06	-46.81
MACD гистограмма	0.29	0.00
Momentum (10)	1.60	0.04
Тренд
ADX	28.77	13.06
Цена vs EMA 9	-0.03%	-0.42%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-0.80%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-1.90%
Цена vs SMA 200	-12.93%	-3.17%
Объём
CMF	0.07	-0.17
Volume Ratio	169.26	8.95
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.68
ATR %	2.82%	2.94%
Sharpe (1г)	0.14	0.64
RS Rating	66.00	71.00
52w от хая	-33.56	-39.98
BB ширина	11.43	8.21

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LPSB генерирует 14,68 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RTSB — +10.20%, LPSB — +6.43%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, RTSB — 3,88 млрд ₽. RTSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, RTSB — 1,12 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	RTSB
Выручка	14,68 млрд ₽	66,94 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+10.20%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	3,88 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	+31.93%
EPS (TTM)	$9.34	$0.43
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	1,94 млрд ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	1,12 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, RTSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, RTSB — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LPSB — +23.69%, RTSB — +56.90%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, RTSB — 19.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	RTSB
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$0.08
Коэфф. выплат	5.89%	19.55%
Лет выплат	6.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	56.90%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LPSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+9.68%), RTSB — в августе (+17.04%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), RTSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSB: +59.63% против +49.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

RTSB

+17.0

-3.7

-1.7

+9.4

+2.9

+11.8

-0.9

+17.0

+5.7

-4.3

-7.5

+13.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Мультипликатор P/E у ЛЭСК ниже (7.04 vs 7.66), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LPSB или RTSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, RTSB — 51.67%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТНС энерго Ростов-на-Дону?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. ТНС энерго Ростов-на-Дону дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. RTSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или RTSB?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, RTSB — 5.80%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или RTSB?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, RTSB — 32/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или RTSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:18 в пользу LPSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией