Сравнение LPSB vs NNSBP

Тикер 1

Тикер 2

LPSB22

18NNSBP

ЛЭСК (LPSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго НН привилегированные (NNSBP) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации LPSB крупнее в 6.3× (9,30 млрд ₽ vs 1,47 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, LPSB выглядит привлекательнее: 7.04 против 8.71. Премия к оценке NNSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE NNSBP — 413.20%, у LPSB — 60.02%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая NNSBP (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как NNSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 43/100 у LPSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между LPSB и NNSBP зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LPSBNNSBP

Фундаментальный анализ

LPSB торгуется с P/E 7.04, тогда как NNSBP — с P/E 8.71. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) NNSBP дешевле: 0.33 против 0.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B LPSB — 4.22, у NNSBP — 35.98. EV/EBITDA LPSB — 5.31, у NNSBP — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSBP (413.20% vs 60.02%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у NNSBP — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSBP значительно выше: D/E 37.07 vs 0.56 у LPSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LPSBNNSBP

Показатель	LPSB	NNSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	8.71
P/B	4.22	35.98
P/S	0.70	0.33
PEG	0.09	—
EV/EBITDA	5.31	5.76
Рентабельность
ROE	60.02%	413.20%
ROA	38.57%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	10.18%	4.81%
Чистая маржа	9.90%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	37.07
Текущая ликв.	2.41	0.56
Быстрая ликв.	2.41	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	7.78%
EPS	$9.34	$405.08
Балансовая стоим.	$15.56	$98.03

Технический анализ

NNSBP набирает 66 из 100 по техническому скорингу, LPSB — 43 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): LPSB — 38.9 (нейтральная зона), NNSBP — 54.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: NNSBP выше на 3.0%, LPSB — ниже на -8.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. NNSBP выше SMA 200 (+4.1%), LPSB — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу NNSBP. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), NNSBP — 21.5 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LPSB стабильнее (0.33 vs 0.42). Значение ниже 0.8 делает LPSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBNNSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	NNSBP
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	54.56
Stochastic %K	52.94	44.59
CCI (20)	-35.58	51.47
MFI	52.50	53.68
Williams %R	-47.06	-55.41
MACD гистограмма	0.29	-0.72
Momentum (10)	1.60	6.00
Тренд
ADX	28.77	21.52
Цена vs EMA 9	-0.03%	+0.33%
Цена vs EMA 20	-1.93%	+1.11%
Цена vs SMA 50	-8.38%	+3.03%
Цена vs SMA 200	-12.93%	+4.06%
Объём
CMF	0.07	0.11
Volume Ratio	169.26	6.02
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.42
ATR %	2.82%	3.95%
Sharpe (1г)	0.14	0.59
RS Rating	66.00	78.00
52w от хая	-33.56	-13.75
BB ширина	11.43	11.68

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. LPSB растёт быстрее по выручке: +6.43% год к году против +5.29% у NNSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, NNSBP — 2,02 млн ₽. LPSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, NNSBP — 266880 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	NNSBP	Лидер
Выручка	14,68 млрд ₽	52,85 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+5.29%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	2,02 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	—	—
EPS (TTM)	$9.34	$405.08
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	616878 ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	266880 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, NNSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, NNSBP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, NNSBP — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	NNSBP
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$31.53
Коэфф. выплат	5.89%	7.78%
Лет выплат	6.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LPSB — январе (+9.68%), для NNSBP — августе (+12.09%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), NNSBP — май (-5.28%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТНС энерго НН привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ЛЭСК: P/E 7.04 против 8.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LPSB или NNSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, NNSBP — 413.20%. Преимущество у NNSBP.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТНС энерго НН привилегированные?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. ТНС энерго НН привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТНС энерго НН привилегированные?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. LPSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или NNSBP?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, NNSBP — 3.82%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или NNSBP?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, NNSBP — 66/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или NNSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:18 в пользу LPSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией