Сравнение LPSB vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

LPSB28

12NNSB

Хотя LPSB и NNSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЛЭСК специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго НН — в «Электросети». По капитализации NNSB крупнее в 1.6× (14,78 млрд ₽ vs 9,30 млрд ₽). LPSB торгуется с P/E 7.04, тогда как NNSB — с P/E 8.71. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE NNSB — 413.20%, у LPSB — 60.02%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая NNSB (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. LPSB выплачивает дивиденды с доходностью 0.93% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. LPSB побеждает по числу метрик: 28 против 12 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LPSBNNSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LPSB — P/E 7.04 vs 8.71 у NNSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу NNSB: 0.33 vs 0.70 у LPSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B LPSB — 4.22, у NNSB — 35.98. EV/EBITDA LPSB — 5.31, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 60.02%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у NNSB — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSB значительно выше: D/E 37.07 vs 0.56 у LPSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LPSBNNSB

Показатель	LPSB	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	8.71
P/B	4.22	35.98
P/S	0.70	0.33
PEG	0.09	—
EV/EBITDA	5.31	5.76
Рентабельность
ROE	60.02%	413.20%
ROA	38.57%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	10.18%	4.81%
Чистая маржа	9.90%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	37.07
Текущая ликв.	2.41	0.56
Быстрая ликв.	2.41	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	—
Коэфф. выплат	5.89%	7.78%
EPS	$9.34	$405.08
Балансовая стоим.	$15.56	$98.03

Технический анализ

По техническому скорингу LPSB сильнее: 43/100 против 18/100 у NNSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LPSB составляет 38.9 (нейтральная зона), у NNSB — 37.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, NNSB на -6.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), NNSB — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	37.50
Stochastic %K	52.94	7.14
CCI (20)	-35.58	-80.51
MFI	52.50	20.23
Williams %R	-47.06	-92.86
MACD гистограмма	0.29	-8.36
Momentum (10)	1.60	-90.00
Тренд
ADX	28.77	15.84
Цена vs EMA 9	-0.03%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-3.48%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-6.74%
Цена vs SMA 200	-12.93%	-8.11%
Объём
CMF	0.07	-0.32
Volume Ratio	169.26	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.33	—
ATR %	2.82%	3.71%
Sharpe (1г)	0.14	—
RS Rating	66.00	75.00
52w от хая	-33.56	-37.95
BB ширина	11.43	12.42

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LPSB: +6.43% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. NNSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	NNSB	Лидер
Выручка	14,68 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+5.29%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	—	—
EPS (TTM)	$9.34	$405.08
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: LPSB обеспечивает 0.93% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, NNSB — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, NNSB — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	NNSB
Див. доходность	0.93%	—
Годовые дивиденды	$0.55	$31.53
Коэфф. выплат	5.89%	7.78%
Лет выплат	6.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LPSB приходится на январе (+9.68%), а NNSB — на августе (+13.87%). Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), NNSB — май (-7.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +30.03%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТНС энерго НН?

По P/E ЛЭСК оценена ниже: 7.04 против 8.71. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LPSB или NNSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, NNSB — 413.20%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТНС энерго НН?

ЛЭСК выплачивает дивиденды с доходностью 0.93%. ТНС энерго НН дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТНС энерго НН?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. NNSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или NNSB?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, NNSB — 3.82%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или NNSB?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, NNSB — 18/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или NNSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:12 в пользу LPSB по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией