Сравнение LPSB vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

LPSB21

24MSRS

ЛЭСК (LPSB) из индустрии «Электрогенерация» и Россети Московский регион (MSRS) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MSRS крупнее в 10.2× (94,86 млрд ₽ vs 9,30 млрд ₽). MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как LPSB — с P/E 7.04. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE LPSB — 60.02%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая LPSB (9.90%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MSRS предлагает более высокую дивидендную доходность (10.96% vs 0.93%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 43/100 и 42/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Общий счёт 21:24 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между LPSB и MSRS зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

LPSBMSRS

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 7.04 у LPSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) MSRS дешевле: 0.25 против 0.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у LPSB — 4.22. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у LPSB — 5.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у LPSB — 9.90%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у MSRS — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

LPSBMSRS

Показатель	LPSB	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	1.69
P/B	4.22	0.27
P/S	0.70	0.25
PEG	0.09	0.04
EV/EBITDA	5.31	1.46
Рентабельность
ROE	60.02%	16.23%
ROA	38.57%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	22.10%
Чистая маржа	9.90%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	1.24
Текущая ликв.	2.41	0.30
Быстрая ликв.	2.41	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	10.96%
Коэфф. выплат	5.89%	17.50%
EPS	$9.34	$0.86
Балансовая стоим.	$15.56	$5.29

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 43/100 и 42/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): LPSB — 38.9 (нейтральная зона), MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, LPSB — ниже на -8.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), LPSB — ниже (-12.9%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), MSRS — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете LPSB стабильнее (0.33 vs 0.58). Значение ниже 0.8 делает LPSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	47.73
Stochastic %K	52.94	38.89
CCI (20)	-35.58	-123.80
MFI	52.50	62.87
Williams %R	-47.06	-61.11
MACD гистограмма	0.29	-0.02
Momentum (10)	1.60	-0.09
Тренд
ADX	28.77	15.83
Цена vs EMA 9	-0.03%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-1.85%
Цена vs SMA 50	-8.38%	+2.26%
Цена vs SMA 200	-12.93%	+22.75%
Объём
CMF	0.07	-0.11
Volume Ratio	169.26	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.58
ATR %	2.82%	4.95%
Sharpe (1г)	0.14	0.72
RS Rating	66.00	96.00
52w от хая	-33.56	-10.25
BB ширина	11.43	10.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MSRS растёт быстрее по выручке: +12.59% год к году против +6.43% у LPSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	MSRS
Выручка	14,68 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+12.59%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	+45.90%
EPS (TTM)	$9.34	$0.86
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность LPSB — 0.93%, MSRS — 10.96%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, MSRS — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LPSB — +23.69%, MSRS — +28.86%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, MSRS — 17.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	MSRS
Див. доходность	0.93%	10.96%
Годовые дивиденды	$0.55	$0.15
Коэфф. выплат	5.89%	17.50%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	28.86%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для LPSB — январе (+9.68%), для MSRS — декабре (+8.66%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), MSRS — февраль (-6.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у LPSB: +49.45% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или Россети Московский регион?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Московский регион: P/E 1.69 против 7.04. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — LPSB или MSRS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, MSRS — 16.23%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и Россети Московский регион?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LPSB — 0.93%, MSRS — 10.96%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или Россети Московский регион?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или MSRS?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или MSRS?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, MSRS — 42/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или MSRS?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:24 в пользу MSRS по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией