Сравнение LPSB vs MISB

Тикер 1

Тикер 2

LPSB27

14MISB

Хотя LPSB и MISB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: ЛЭСК специализируется в «Электрогенерация», а ТНСэнМарЭл — в «Электросети». Стоимостная оценка в пользу LPSB — P/E 7.04 vs 7.56 у MISB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE LPSB — 60.02%, у MISB — 18.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. LPSB удерживает чистую маржу на уровне 9.90%, опережая MISB (9.39%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности MISB впереди: 6.46% годовых против 0.93% у LPSB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу LPSB: скоринг 43/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. LPSB побеждает по числу метрик: 27 против 14 у MISB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

ЛЭСК

LPSBRU

59,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 9,30 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.0

Качество

9.8

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

5.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНСэнМарЭл

MISBRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 6,24 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

3.6

Качество

8.5

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

LPSBMISB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E LPSB оценён рынком дешевле: 7.04 против 7.56 у MISB (разница составляет 6.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B MISB — 1.41, у LPSB — 4.22. EV/EBITDA LPSB — 5.31, у MISB — 6.14. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует LPSB (60.02% vs 18.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа LPSB — 9.90%, у MISB — 9.39%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LPSB — 0.56, у MISB — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LPSBMISB

Показатель	LPSB	MISB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.04	7.56
P/B	4.22	1.41
P/S	0.70	0.71
PEG	0.09	0.22
EV/EBITDA	5.31	6.14
Рентабельность
ROE	60.02%	18.66%
ROA	38.57%	14.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	10.18%	7.96%
Чистая маржа	9.90%	9.39%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.56	0.32
Текущая ликв.	2.41	2.23
Быстрая ликв.	2.41	2.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.93%	6.46%
Коэфф. выплат	5.89%	26.49%
EPS	$9.34	$7.49
Балансовая стоим.	$15.56	$40.14

Технический анализ

По техническому скорингу LPSB сильнее: 43/100 против 31/100 у MISB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LPSB составляет 38.9 (нейтральная зона), у MISB — 42.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: LPSB на -8.4%, MISB на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LPSB — 28.8 (выраженный тренд), MISB — 11.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MISB менее волатилен — бета 0.24 против 0.33 у LPSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MISB составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LPSBMISB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LPSB	MISB
Осцилляторы
RSI (14)	38.90	42.47
Stochastic %K	52.94	29.27
CCI (20)	-35.58	-96.92
MFI	52.50	53.75
Williams %R	-47.06	-70.73
MACD гистограмма	0.29	-0.08
Momentum (10)	1.60	-0.50
Тренд
ADX	28.77	11.02
Цена vs EMA 9	-0.03%	-0.91%
Цена vs EMA 20	-1.93%	-2.02%
Цена vs SMA 50	-8.38%	-4.50%
Цена vs SMA 200	-12.93%	-3.50%
Объём
CMF	0.07	-0.14
Volume Ratio	169.26	48.13
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.24
ATR %	2.82%	3.37%
Sharpe (1г)	0.14	0.20
RS Rating	66.00	64.00
52w от хая	-33.56	-20.12
BB ширина	11.43	11.67

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LPSB — 14,68 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MISB: +9.33% г/г vs +6.43%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LPSB — 1,45 млрд ₽, MISB — 992,25 млн ₽. LPSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LPSB — 963,62 млн ₽, MISB — 407 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LPSB	MISB
Выручка	14,68 млрд ₽	10,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+6.43%	+9.33%
Чистая прибыль	1,45 млрд ₽	992,25 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+23.07%	+15.16%
EPS (TTM)	$9.34	$7.49
Операц. Cash Flow	1,03 млрд ₽	496,84 млн ₽
Free Cash Flow	963,62 млн ₽	407 млн ₽

Дивиденды

LPSB и MISB — дивидендные акции. Доходность: LPSB — 0.93%, MISB — 6.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: LPSB — 6 лет, MISB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: LPSB — +23.69%, MISB — +21.33%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LPSB — 5.89%, MISB — 26.49%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LPSB	MISB
Див. доходность	0.93%	6.46%
Годовые дивиденды	$0.55	$1.98
Коэфф. выплат	5.89%	26.49%
Лет выплат	6.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.69%	21.33%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LPSB приходится на январе (+9.68%), а MISB — на январе (+21.74%). Наименее удачные месяцы: LPSB — ноябрь (-5.30%), MISB — июль (-6.43%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MISB: +68.53% против +49.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LPSB

+9.7

+5.8

+7.9

+8.3

+2.1

-3.0

+8.9

+8.4

+2.6

+3.4

-5.3

+0.7

MISB

+21.7

-3.3

+4.5

+14.1

+3.5

+2.8

-6.4

+12.2

+6.3

+4.2

-2.2

+11.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ЛЭСК или ТНСэнМарЭл?

По P/E ЛЭСК оценена ниже: 7.04 против 7.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LPSB или MISB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LPSB — 60.02%, MISB — 18.66%. Преимущество у LPSB.

Какие дивиденды у ЛЭСК и ТНСэнМарЭл?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LPSB — 0.93%, MISB — 6.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ЛЭСК или ТНСэнМарЭл?

Выручка LPSB за TTM — 14,68 млрд ₽, MISB — 10,57 млрд ₽. LPSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LPSB или MISB?

Чистая маржа LPSB — 9.90%, MISB — 9.39%. LPSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LPSB или MISB?

Технический скоринг: LPSB — 43/100, MISB — 31/100. LPSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LPSB или MISB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:14 в пользу LPSB по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией