Сравнение LENT vs NKHP

Тикер 1

Тикер 2

LENT17

20NKHP

Хотя LENT и NKHP принадлежат к одному сектору — «Товары первой необходимости», их бизнес-модели отличаются: Лента специализируется в «Продуктовая торговля», а НКХП — в «Продукты питания». По капитализации LENT крупнее в 6.0× (198,57 млрд ₽ vs 33,16 млрд ₽). LENT торгуется с P/E 6.02, тогда как NKHP — с P/E 10.26. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Чистая маржа NKHP — 42.55%, у LENT — 2.88%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: NKHP обеспечивает 4.50% годовой доходности, LENT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу NKHP: скоринг 38/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 17:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Лента

LENTRU

1 712,00 ₽

Товары первой необходимости · Продуктовая торговля

Капитализация: 198,57 млрд ₽

ETP Rank5.7

Стоимость

6.9

Качество

6.0

Рост

9.6

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

НКХП

NKHPRU

490,50 ₽

Товары первой необходимости · Продукты питания

Капитализация: 33,16 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

4.5

Качество

8.5

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

LENTNKHP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LENT — P/E 6.02 vs 10.26 у NKHP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу LENT: 0.17 vs 4.37 у NKHP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA NKHP — 6.36, у LENT — 36.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. NKHP удерживает чистую маржу на уровне 42.55%, опережая LENT (2.88%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры.

LENTNKHP

Показатель	LENT	NKHP
Мультипликаторы оценки
P/E	6.02	10.26
P/B	—	1.88
P/S	0.17	4.37
PEG	0.02	1.44
EV/EBITDA	36.88	6.36
Рентабельность
ROE	—	18.30%
ROA	—	16.85%
Валовая маржа	22.79%	56.64%
Операц. маржа	6.00%	47.25%
Чистая маржа	2.88%	42.55%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	—	0.09
Текущая ликв.	—	8.68
Быстрая ликв.	0.35	8.16
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	4.50%
Коэфф. выплат	—	16.95%
EPS	$288.98	$48.19
Балансовая стоим.	$1552.37	$263.37

Технический анализ

По техническому скорингу NKHP сильнее: 38/100 против 28/100 у LENT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LENT составляет 21.5 (зона перепроданности), у NKHP — 40.7 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: LENT на -16.8%, NKHP на -8.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: LENT — 49.2 (выраженный тренд), NKHP — 29.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. LENT менее волатилен — бета 0.54 против 0.65 у NKHP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NKHP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LENTNKHP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LENT	NKHP
Осцилляторы
RSI (14)	21.53	40.73
Stochastic %K	9.15	39.52
CCI (20)	-84.55	-50.13
MFI	25.07	58.43
Williams %R	-90.85	-60.48
MACD гистограмма	-7.46	1.40
Momentum (10)	-45.50	6.50
Тренд
ADX	49.19	29.44
Цена vs EMA 9	-3.33%	-1.73%
Цена vs EMA 20	-7.95%	-3.29%
Цена vs SMA 50	-16.82%	-8.85%
Цена vs SMA 200	-11.88%	-2.85%
Объём
CMF	-0.23	-0.05
Volume Ratio	129.33	60.96
Волатильность и статистика
Beta	0.54	0.65
ATR %	3.15%	4.00%
Sharpe (1г)	0.46	-0.55
RS Rating	82.00	12.00
52w от хая	-25.57	-24.25
BB ширина	33.38	16.62

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LENT — 1,10 трлн ₽, NKHP — 7,66 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LENT: +23.56% г/г vs +15.55%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: LENT — 34,85 млрд ₽, NKHP — 3,26 млрд ₽. LENT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LENT — 46,95 млрд ₽, NKHP — 957,04 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LENT	NKHP	Лидер
Выручка	1,10 трлн ₽	7,66 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+23.56%	+15.55%
Чистая прибыль	34,85 млрд ₽	3,26 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.49%	—
EPS (TTM)	$300.85	$48.19
Операц. Cash Flow	92,69 млрд ₽	1,46 млрд ₽
Free Cash Flow	46,95 млрд ₽	957,04 млн ₽

Дивиденды

NKHP выплачивает дивиденды с доходностью 4.50% годовых, тогда как LENT дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. NKHP выплачивает дивиденды 10 лет подряд, тогда как LENT не имеет дивидендной истории.

Показатель	LENT	NKHP
Див. доходность	—	4.50%
Годовые дивиденды	—	$23.71
Коэфф. выплат	—	16.95%
Лет выплат	0.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	27.78%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LENT приходится на марте (+13.37%), а NKHP — на июне (+5.95%). Наименее удачные месяцы: LENT — февраль (-5.45%), NKHP — сентябрь (-4.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LENT: +16.13% против +2.39%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LENT

+4.7

-5.5

+13.4

+2.0

-4.0

+0.9

+8.1

+0.0

-3.1

-1.1

-1.8

+2.3

NKHP

+3.0

-3.7

-0.4

-0.9

-1.0

+6.0

+2.6

+4.8

-4.1

-3.2

+0.2

-0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Лента или НКХП?

По P/E Лента оценена ниже: 6.02 против 10.26. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

Какие дивиденды у Лента и НКХП?

НКХП выплачивает дивиденды с доходностью 4.50%. Лента дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Лента или НКХП?

Выручка LENT за TTM — 1,10 трлн ₽, NKHP — 7,66 млрд ₽. LENT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LENT или NKHP?

Чистая маржа LENT — 2.88%, NKHP — 42.55%. NKHP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LENT или NKHP?

Технический скоринг: LENT — 28/100, NKHP — 38/100. NKHP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LENT или NKHP?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:20 в пользу NKHP по 37 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией