Сравнение LEAS vs VTBR

Тикер 1

Тикер 2

LEAS23

13VTBR

Хотя LEAS и VTBR принадлежат к одному сектору — «Финансы», их бизнес-модели отличаются: Европлан специализируется в «Финансовые услуги», а Банк ВТБ — в «Банки». По капитализации VTBR крупнее в 14.6× (1,16 трлн ₽ vs 79,62 млрд ₽). VTBR торгуется с P/E 2.35, тогда как LEAS — с P/E 12.81. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала VTBR составляет 17.19%, что превышает показатель LEAS (12.10%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VTBR впереди: 49.52% против 6.83% у LEAS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности VTBR впереди: 27.37% годовых против 14.25% у LEAS. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу LEAS: скоринг 77/100 vs 51/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 23:13 в пользу LEAS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Европлан

LEASRU

663,50 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 79,62 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.3

Качество

5.3

Рост

3.2

Техника

10.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Банк ВТБ

VTBRRU

89,70 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1,16 трлн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

9.4

Качество

6.7

Рост

3.1

Техника

5.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

LEASVTBR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VTBR — P/E 2.35 vs 12.81 у LEAS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу LEAS: 0.87 vs 1.12 у VTBR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VTBR дешевле: 0.40 против 1.55. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 17.19% против 12.10% у LEAS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VTBR — 49.52%, LEAS — 6.83%. У VTBR маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LEAS — 3.84, VTBR — 12.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

LEASVTBR

Показатель	LEAS	VTBR
Мультипликаторы оценки
P/E	12.81	2.35
P/B	1.55	0.40
P/S	0.87	1.12
PEG	—	1.06
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	12.10%	17.19%
ROA	2.50%	1.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	6.83%	49.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.84	12.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.25%	27.37%
Коэфф. выплат	67.79%	91.78%
EPS	$42.78	$27.87
Балансовая стоим.	$353.51	$157.38

Технический анализ

По техническому скорингу LEAS сильнее: 77/100 против 51/100 у VTBR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у LEAS составляет 71.2 (зона перекупленности), у VTBR — 43.0 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Относительно SMA 50 ситуация различается: LEAS выше на 9.0%, VTBR — ниже на -0.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: LEAS — 40.4 (выраженный тренд), VTBR — 24.0 (слабый тренд).

LEASVTBR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LEAS	VTBR
Осцилляторы
RSI (14)	71.19	43.00
Stochastic %K	93.50	14.81
CCI (20)	83.26	-107.64
MFI	95.68	59.38
Williams %R	-6.50	-85.19
MACD гистограмма	0.53	-0.54
Momentum (10)	13.70	-2.17
Тренд
ADX	40.40	24.04
Цена vs EMA 9	+1.35%	-1.28%
Цена vs EMA 20	+3.18%	-1.91%
Цена vs SMA 50	+8.99%	-0.52%
Цена vs SMA 200	+9.74%	+15.68%
Объём
CMF	0.38	0.03
Volume Ratio	207.94	33.30
Волатильность и статистика
Beta	0.55	—
ATR %	1.53%	2.25%
Sharpe (1г)	0.01	—
RS Rating	75.00	55.00
52w от хая	-2.25	-9.17
BB ширина	11.07	7.26

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): LEAS — 75,19 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу LEAS: +45.12% г/г vs -2.17%. VTBR показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: LEAS — 5,13 млрд ₽, VTBR — 502,10 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	LEAS	VTBR	Лидер
Выручка	75,19 млрд ₽	843,60 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+45.12%	-2.17%
Чистая прибыль	5,13 млрд ₽	502,10 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-24.42%	+4.52%
EPS (TTM)	$42.78	$28.37
Операц. Cash Flow	94,23 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	94,09 млрд ₽	—	—

Дивиденды

LEAS и VTBR — дивидендные акции. Доходность: LEAS — 14.25%, VTBR — 27.37%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. LEAS платит дивиденды 2 лет подряд, VTBR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LEAS — 67.79%, VTBR — 91.78%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	LEAS	VTBR
Див. доходность	14.25%	27.37%
Годовые дивиденды	$87.00	$25.58
Коэфф. выплат	67.79%	91.78%
Лет выплат	2.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	637.81%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность LEAS приходится на январе (+12.98%), а VTBR — на апреле (+4.73%). Слабые месяцы: для LEAS — август (-13.43%), для VTBR — сентябрь (-4.36%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LEAS

+13.0

+2.6

-5.0

+0.4

-4.0

-0.8

-2.4

-13.4

-4.4

-2.0

+6.4

+4.7

VTBR

+0.8

-3.9

+0.1

+4.7

-2.9

+2.4

-1.9

+0.7

-4.4

-1.8

-1.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Европлан или Банк ВТБ?

По P/E Банк ВТБ оценена ниже: 2.35 против 12.81. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — LEAS или VTBR?

ROE LEAS — 12.10%, VTBR — 17.19%. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Европлан и Банк ВТБ?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LEAS — 14.25%, VTBR — 27.37%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Европлан или Банк ВТБ?

По объёму выручки: LEAS — 75,19 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LEAS или VTBR?

Чистая маржа LEAS — 6.83%, VTBR — 49.52%. VTBR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LEAS или VTBR?

Технический скоринг: LEAS — 77/100, VTBR — 51/100. LEAS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LEAS или VTBR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 38 метрик LEAS выигрывает 23, VTBR — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией