Сравнение LEAS vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

LEAS30

5SPBE

Сектор «Финансы» объединяет Европлан (LEAS, «Финансовые услуги») и СПБ Биржа (SPBE, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации LEAS крупнее в 2.9× (79,62 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). LEAS торгуется с P/E 12.81, тогда как SPBE — с P/E 60.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. LEAS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.10% против 2.80% у SPBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPBE — 18.21%, LEAS — 6.83%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: LEAS обеспечивает 14.25% годовой доходности, SPBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. LEAS набирает 77 из 100 по техническому скорингу, SPBE — 47 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 30:5 — убедительное преимущество LEAS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Европлан

LEASRU

663,50 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 79,62 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.3

Качество

5.3

Рост

3.2

Техника

10.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

LEASSPBE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу LEAS — P/E 12.81 vs 60.20 у SPBE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) LEAS оценён ниже: 0.87 против 9.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Рентабельность капитала LEAS составляет 12.10%, что превышает показатель SPBE (2.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPBE впереди: 18.21% против 6.83% у LEAS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: LEAS — 3.84, SPBE — 2.97. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

LEASSPBE

Показатель	LEAS	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	12.81	60.20
P/B	1.55	1.57
P/S	0.87	9.79
PEG	—	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	12.10%	2.80%
ROA	2.50%	0.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	6.83%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.84	2.97
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.25%	—
Коэфф. выплат	67.79%	—
EPS	$42.78	$4.22
Балансовая стоим.	$353.51	$162.28

Технический анализ

Техническая картина в пользу LEAS: скоринг 77/100 vs 47/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: LEAS — 71.2, SPBE — 44.8. LEAS в зоне зона перекупленности, а SPBE — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: LEAS выше на 9.0%, SPBE — ниже на -7.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. LEAS выше SMA 200 (+9.7%), SPBE — ниже (-13.9%). Долгосрочный тренд в пользу LEAS. Сила тренда по ADX: LEAS — 40.4 (выраженный тренд), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета LEAS — 0.55, SPBE — 1.72. SPBE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

LEASSPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LEAS	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	71.19	44.83
Stochastic %K	93.50	59.49
CCI (20)	83.26	-10.04
MFI	95.68	58.80
Williams %R	-6.50	-40.51
MACD гистограмма	0.53	1.68
Momentum (10)	13.70	14.30
Тренд
ADX	40.40	36.36
Цена vs EMA 9	+1.35%	-0.56%
Цена vs EMA 20	+3.18%	-1.59%
Цена vs SMA 50	+8.99%	-7.76%
Цена vs SMA 200	+9.74%	-13.91%
Объём
CMF	0.38	0.08
Volume Ratio	207.94	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.55	1.72
ATR %	1.53%	4.55%
Sharpe (1г)	0.01	0.13
RS Rating	75.00	29.00
52w от хая	-2.25	-32.05
BB ширина	11.07	17.91

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LEAS генерирует 75,19 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LEAS — +45.12%, SPBE — -23.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LEAS — 5,13 млрд ₽, SPBE — 627,87 млн ₽. LEAS генерирует больше чистой прибыли. FCF: LEAS генерирует 94,09 млрд ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	LEAS	SPBE
Выручка	75,19 млрд ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+45.12%	-23.62%
Чистая прибыль	5,13 млрд ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-24.42%	-31.18%
EPS (TTM)	$42.78	$4.22
Операц. Cash Flow	94,23 млрд ₽	2,90 млрд ₽
Free Cash Flow	94,09 млрд ₽	2,30 млрд ₽

Дивиденды

LEAS выплачивает дивиденды с доходностью 14.25% годовых, тогда как SPBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. LEAS выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	LEAS	SPBE
Див. доходность	14.25%	—
Годовые дивиденды	$87.00	—
Коэфф. выплат	67.79%	—
Лет выплат	2.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LEAS показывает лучшую среднюю доходность в январе (+12.98%), SPBE — в августе (+27.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для LEAS — август (-13.43%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, июнь, июль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LEAS

+13.0

+2.6

-5.0

+0.4

-4.0

-0.8

-2.4

-13.4

-4.4

-2.0

+6.4

+4.7

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Европлан или СПБ Биржа?

Мультипликатор P/E у Европлан ниже (12.81 vs 60.20), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LEAS или SPBE?

ROE LEAS — 12.10%, SPBE — 2.80%. LEAS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Европлан и СПБ Биржа?

Европлан выплачивает дивиденды с доходностью 14.25%. СПБ Биржа дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Европлан или СПБ Биржа?

По объёму выручки: LEAS — 75,19 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — LEAS или SPBE?

Чистая маржа LEAS — 6.83%, SPBE — 18.21%. SPBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LEAS или SPBE?

Технический скоринг: LEAS — 77/100, SPBE — 47/100. LEAS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LEAS или SPBE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 37 метрик LEAS выигрывает 30, SPBE — 5. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией