Сравнение LEAS vs MOEX

Тикер 1

Тикер 2

LEAS22

15MOEX

Сектор «Финансы» объединяет Европлан (LEAS, «Финансовые услуги») и ПАО Московская Биржа (MOEX, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MOEX крупнее в 5.0× (399,67 млрд ₽ vs 79,62 млрд ₽). MOEX торгуется с P/E 6.66, тогда как LEAS — с P/E 12.81. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MOEX (22.03% vs 12.10%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MOEX — 46.12%, у LEAS — 6.83%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность LEAS составляет 14.25%, у MOEX — 13.52%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LEAS набирает 77 из 100 по техническому скорингу, MOEX — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте LEAS уверенно лидирует со счётом 22:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Европлан

LEASRU

663,50 ₽

Финансы · Финансовые услуги

Капитализация: 79,62 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

4.3

Качество

5.3

Рост

3.2

Техника

10.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

ПАО Московская Биржа

MOEXRU

175,57 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 399,67 млрд ₽

ETP Rank6.0

Стоимость

4.0

Качество

7.1

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

LEASMOEX

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MOEX — P/E 6.66 vs 12.81 у LEAS. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) LEAS оценён ниже: 0.87 против 3.07. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. ROE MOEX — 22.03%, у LEAS — 12.10%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MOEX удерживает чистую маржу на уровне 46.12%, опережая LEAS (6.83%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у LEAS — 3.84, у MOEX — 47.33. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

LEASMOEX

Показатель	LEAS	MOEX
Мультипликаторы оценки
P/E	12.81	6.66
P/B	1.55	1.47
P/S	0.87	3.07
PEG	—	0.36
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	12.10%	22.03%
ROA	2.50%	0.46%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	6.83%	46.12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.84	47.33
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	14.25%	13.52%
Коэфф. выплат	67.79%	75.18%
EPS	$42.78	$26.03
Балансовая стоим.	$353.51	$118.20

Технический анализ

Техническая картина в пользу LEAS: скоринг 77/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: LEAS — 71.2, MOEX — 59.2. LEAS в зоне зона перекупленности, а MOEX — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. LEAS и MOEX находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9.0% и +2.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: LEAS — 40.4 (выраженный тренд), MOEX — 16.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета LEAS — 0.55, MOEX — 0.57. Оба значения в приемлемом диапазоне.

LEASMOEX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	LEAS	MOEX
Осцилляторы
RSI (14)	71.19	59.17
Stochastic %K	93.50	94.09
CCI (20)	83.26	112.25
MFI	95.68	62.70
Williams %R	-6.50	-5.91
MACD гистограмма	0.53	0.68
Momentum (10)	13.70	7.70
Тренд
ADX	40.40	16.19
Цена vs EMA 9	+1.35%	+1.76%
Цена vs EMA 20	+3.18%	+2.29%
Цена vs SMA 50	+8.99%	+2.36%
Цена vs SMA 200	+9.74%	+2.14%
Объём
CMF	0.38	0.17
Volume Ratio	207.94	191.43
Волатильность и статистика
Beta	0.55	0.57
ATR %	1.53%	1.80%
Sharpe (1г)	0.01	-0.28
RS Rating	75.00	52.00
52w от хая	-2.25	-7.59
BB ширина	11.07	6.54

Финансовая отчётность

По объёму выручки: LEAS генерирует 75,19 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LEAS — +45.12%, MOEX — +15.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: LEAS — 5,13 млрд ₽, MOEX — 59,39 млрд ₽. MOEX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): LEAS — 94,09 млрд ₽, MOEX — 97,58 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	LEAS	MOEX
Выручка	75,19 млрд ₽	128,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+45.12%	+15.54%
Чистая прибыль	5,13 млрд ₽	59,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-24.42%	+17.84%
EPS (TTM)	$42.78	$26.03
Операц. Cash Flow	94,23 млрд ₽	111,15 млрд ₽
Free Cash Flow	94,09 млрд ₽	97,58 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: LEAS платит 14.25%, MOEX — 13.52%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: LEAS — 2 лет, MOEX — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): LEAS — 67.79%, MOEX — 75.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	LEAS	MOEX
Див. доходность	14.25%	13.52%
Годовые дивиденды	$87.00	$39.14
Коэфф. выплат	67.79%	75.18%
Лет выплат	2.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	37.62%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет LEAS показывает лучшую среднюю доходность в январе (+12.98%), MOEX — в январе (+4.19%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: LEAS — август (-13.43%), MOEX — февраль (-3.18%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

LEAS

+13.0

+2.6

-5.0

+0.4

-4.0

-0.8

-2.4

-13.4

-4.4

-2.0

+6.4

+4.7

MOEX

+4.2

-3.2

-1.6

+1.6

-2.9

+1.8

+1.4

+3.7

-0.1

-2.5

+3.2

-0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Европлан или ПАО Московская Биржа?

Мультипликатор P/E у ПАО Московская Биржа ниже (6.66 vs 12.81), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — LEAS или MOEX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): LEAS — 12.10%, MOEX — 22.03%. Преимущество у MOEX.

Какие дивиденды у Европлан и ПАО Московская Биржа?

Обе компании платят дивиденды. Доходность LEAS — 14.25%, MOEX — 13.52%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Европлан или ПАО Московская Биржа?

Выручка LEAS за TTM — 75,19 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. MOEX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — LEAS или MOEX?

Чистая маржа LEAS — 6.83%, MOEX — 46.12%. MOEX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — LEAS или MOEX?

Технический скоринг: LEAS — 77/100, MOEX — 64/100. LEAS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — LEAS или MOEX?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:15 в пользу LEAS по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией