Сравнение KVYO vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

KVYO13

25MANH

Инвесторы часто выбирают между KVYO и MANH — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MANH крупнее в 1.8× (7,96 млрд $ vs 4,46 млрд $). KVYO имеет отрицательный P/E (-532.19), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MANH прибылен с P/E 37.76. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE KVYO отрицательный (-0.75%), что говорит об убыточности. MANH генерирует прибыль с ROE 78.22%. По этому критерию преимущество однозначно. KVYO убыточен — чистая маржа -0.66%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По техническому скорингу MANH сильнее: 47/100 против 16/100 у KVYO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MANH уверенно лидирует со счётом 25:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Klaviyo, Inc.

KVYONYSE

14,91 $-0,20 $ (-1,32%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,46 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

10.0

Качество

5.5

Рост

5.2

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

9.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

KVYOMANH

Фундаментальный анализ

P/E у KVYO отрицательный (-532.19) — компания генерирует убытки. MANH прибылен, P/E составляет 37.76. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) KVYO дешевле: 3.45 против 7.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) KVYO дешевле: 3.99 против 39.88. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE KVYO отрицательный (-0.75%), что говорит об убыточности. MANH генерирует прибыль с ROE 78.22%. По этому критерию преимущество однозначно. KVYO убыточен — чистая маржа -0.66%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KVYO — 0.10, MANH — 0.27. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

KVYOMANH

Показатель	KVYO	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	-532.19	37.76
P/B	3.99	39.88
P/S	3.45	7.37
PEG	-9.93	22.34
EV/EBITDA	-165.30	27.10
Рентабельность
ROE	-0.75%	78.22%
ROA	-0.57%	29.26%
Валовая маржа	74.55%	55.56%
Операц. маржа	-3.22%	25.58%
Чистая маржа	-0.66%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.10	0.27
Текущая ликв.	4.23	1.10
Быстрая ликв.	4.23	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-0.03	$3.63
Балансовая стоим.	$3.79	$3.44

Технический анализ

MANH набирает 47 из 100 по техническому скорингу, KVYO — 16 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KVYO — 37.1 (нейтральная зона), MANH — 51.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MANH торгуется выше SMA 50 (1.1%), тогда как KVYO ниже этой средней (-17.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: KVYO — 23.7 (слабый тренд), MANH — 14.2 (нет тренда). По бете KVYO стабильнее (0.84 vs 0.93). Дневная волатильность (ATR%) KVYO составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KVYOMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KVYO	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	37.06	51.09
Stochastic %K	12.86	59.19
CCI (20)	-65.37	-58.41
MFI	50.06	51.05
Williams %R	-87.14	-40.81
MACD гистограмма	-0.34	-0.34
Momentum (10)	-1.00	-0.72
Тренд
ADX	23.70	14.24
Цена vs EMA 9	-1.00%	+1.33%
Цена vs EMA 20	-8.81%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-17.23%	+1.13%
Цена vs SMA 200	-39.78%	-19.63%
Объём
CMF	-0.14	-0.11
Volume Ratio	31.45	79.47
Волатильность и статистика
Beta	0.84	0.93
ATR %	8.38%	4.74%
Sharpe (1г)	-1.00	-0.85
RS Rating	3.00	15.00
52w от хая	-58.90	-44.55
BB ширина	69.90	13.55

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KVYO — 1,23 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. По чистой прибыли ситуация полярная: MANH зарабатывает 219,95 млн $, а KVYO фиксирует убыток (-31,77 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: KVYO генерирует 189,54 млн $, MANH — 374,01 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KVYO	MANH
Выручка	1,23 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	-31,77 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$-0.11	$3.64
Операц. Cash Flow	218,01 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	189,54 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	KVYO	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KVYO — августе (+16.92%), для MANH — апреле (+7.53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KVYO — февраль (-12.69%), для MANH — октябрь (-5.24%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: январь, февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +14.45% против +4.73%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KVYO

-6.0

-12.7

-7.5

-3.4

+4.0

+5.2

+0.5

+16.9

+3.9

-2.6

+1.8

+4.6

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Klaviyo, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KVYO или MANH?

ROE KVYO — -0.75%, MANH — 78.22%. MANH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Klaviyo, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Klaviyo, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

По объёму выручки: KVYO — 1,23 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — KVYO или MANH?

Технический скоринг: KVYO — 16/100, MANH — 47/100. MANH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KVYO или MANH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик KVYO выигрывает 13, MANH — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией