Сравнение KRSBP vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

KRSBP15

23TGKB

Красноярскэнергосбыт привилегированные (KRSBP) и ТГК-2 (TGKB) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TGKB крупнее в 2.5× (9,42 млрд ₽ vs 3,74 млрд ₽). TGKB торгуется с P/E 2.68, тогда как KRSBP — с P/E 7.29. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE KRSBP — 37.26%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая KRSBP (4.65%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. KRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 11.51% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 30/100 у KRSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 23:15 — убедительное преимущество TGKB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Красноярскэнергосбыт привилегированные

KRSBPRU

22,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,74 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

4.1

Качество

8.8

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KRSBPTGKB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TGKB — P/E 2.68 vs 7.29 у KRSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TGKB дешевле: 0.15 против 0.34. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у KRSBP — 2.72. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKB — 1.83, у KRSBP — 4.89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KRSBP (37.26% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у KRSBP — 4.65%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка TGKB значительно выше: D/E 2.27 vs 0.92 у KRSBP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KRSBPTGKB

Показатель	KRSBP	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.29	2.68
P/B	2.72	0.46
P/S	0.34	0.15
PEG	0.34	—
EV/EBITDA	4.89	1.83
Рентабельность
ROE	37.26%	17.36%
ROA	19.40%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.84%	-3.14%
Чистая маржа	4.65%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.92	2.27
Текущая ликв.	1.46	0.42
Быстрая ликв.	1.44	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.51%	—
Коэфф. выплат	69.14%	—
EPS	$2.99	—
Балансовая стоим.	$8.02	$0.01

Технический анализ

TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, KRSBP — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KRSBP — 40.4 (нейтральная зона), TGKB — 49.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KRSBP на -4.5%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TGKB выше SMA 200 (+7.2%), KRSBP — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу TGKB. ADX: KRSBP — 18.7 (нет тренда), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKB стабильнее (-0.18 vs -0.17). Значение ниже 0.8 делает TGKB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KRSBPTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KRSBP	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	40.42	49.11
Stochastic %K	12.96	51.58
CCI (20)	-92.92	31.80
MFI	34.28	71.45
Williams %R	-87.04	-48.42
MACD гистограмма	-0.13	0.00
Momentum (10)	-0.32	0.00
Тренд
ADX	18.68	28.08
Цена vs EMA 9	-1.38%	-2.38%
Цена vs EMA 20	-2.96%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-4.55%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-0.48%	+7.15%
Объём
CMF	-0.07	-0.22
Volume Ratio	30.88	101.54
Волатильность и статистика
Beta	-0.17	-0.18
ATR %	3.60%	5.17%
Sharpe (1г)	0.71	1.09
RS Rating	84.00	81.00
52w от хая	-17.87	-28.34
BB ширина	13.76	20.96

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KRSBP — 49,20 млн ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKB растёт быстрее по выручке: +11.08% год к году против +10.81% у KRSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KRSBP — 2,29 млн ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KRSBP — 2,01 млн ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KRSBP	TGKB
Выручка	49,20 млн ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.81%	+11.08%
Чистая прибыль	2,29 млн ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+21.01%	+62.40%
EPS (TTM)	$2.99	$0.00
Операц. Cash Flow	2,01 млн ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	2,01 млн ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KRSBP обеспечивает 11.51% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KRSBP — 17 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KRSBP	TGKB
Див. доходность	11.51%	—
Годовые дивиденды	$2.07	$0.00
Коэфф. выплат	69.14%	—
Лет выплат	17.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	26.15%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KRSBP — апреле (+10.38%), для TGKB — январе (+25.81%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KRSBP — июнь (-8.90%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KRSBP: +49.39% против +37.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KRSBP

+6.0

+3.4

+7.5

+10.4

+9.2

-8.9

+8.5

+2.1

-0.6

+3.6

+1.8

+6.4

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Красноярскэнергосбыт привилегированные или ТГК-2?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТГК-2: P/E 2.68 против 7.29. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KRSBP или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KRSBP — 37.26%, TGKB — 17.36%. Преимущество у KRSBP.

Какие дивиденды у Красноярскэнергосбыт привилегированные и ТГК-2?

Красноярскэнергосбыт привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 11.51%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Красноярскэнергосбыт привилегированные или ТГК-2?

Выручка KRSBP за TTM — 49,20 млн ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KRSBP или TGKB?

Чистая маржа KRSBP — 4.65%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KRSBP или TGKB?

Технический скоринг: KRSBP — 30/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KRSBP или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:23 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией