Сравнение KRSB vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

KRSB15

24TGKB

Красноярскэнергосбыт (KRSB) и ТГК-2 (TGKB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По мультипликатору P/E TGKB оценён рынком дешевле: 2.68 против 7.29 у KRSB (разница составляет 63.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE KRSB — 37.26%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая KRSB (4.65%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. KRSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, KRSB — 39 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 24:15 — убедительное преимущество TGKB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Красноярскэнергосбыт

KRSBRU

22,08 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,16 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

4.1

Качество

8.8

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KRSBTGKB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у KRSB — 7.29). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKB оценён ниже: 0.15 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у KRSB — 2.72. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKB — 1.83, у KRSB — 4.89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует KRSB (37.26% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у KRSB — 4.65%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка TGKB значительно выше: D/E 2.27 vs 0.92 у KRSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KRSBTGKB

Показатель	KRSB	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.29	2.68
P/B	2.72	0.46
P/S	0.34	0.15
PEG	0.34	—
EV/EBITDA	4.89	1.83
Рентабельность
ROE	37.26%	17.36%
ROA	19.40%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.84%	-3.14%
Чистая маржа	4.65%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.92	2.27
Текущая ликв.	1.46	0.42
Быстрая ликв.	1.44	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	—
Коэфф. выплат	69.14%	—
EPS	$2.99	—
Балансовая стоим.	$8.02	$0.01

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 39/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KRSB — 41.8, TGKB — 49.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KRSB на -1.8%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: KRSB — 21.0 (слабый тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKB — -0.18, KRSB — 0.76. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KRSBTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KRSB	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	41.75	49.11
Stochastic %K	44.21	51.58
CCI (20)	-123.06	31.80
MFI	24.24	71.45
Williams %R	-55.79	-48.42
MACD гистограмма	-0.06	0.00
Momentum (10)	-0.24	0.00
Тренд
ADX	20.99	28.08
Цена vs EMA 9	-0.95%	-2.38%
Цена vs EMA 20	-1.51%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-1.78%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+1.19%	+7.15%
Объём
CMF	0.11	-0.22
Volume Ratio	40.68	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.76	-0.18
ATR %	2.63%	5.17%
Sharpe (1г)	0.71	1.09
RS Rating	77.00	81.00
52w от хая	-15.08	-28.34
BB ширина	5.16	20.96

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KRSB генерирует 49,20 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKB — +11.08%, KRSB — +10.81%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KRSB — 2,29 млрд ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KRSB — 2,01 млрд ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KRSB	TGKB
Выручка	49,20 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.81%	+11.08%
Чистая прибыль	2,29 млрд ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+21.01%	+62.40%
EPS (TTM)	$2.99	$0.00
Операц. Cash Flow	2,01 млрд ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	2,01 млрд ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KRSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KRSB — 17 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KRSB	TGKB
Див. доходность	11.78%	—
Годовые дивиденды	$2.07	$0.00
Коэфф. выплат	69.14%	—
Лет выплат	17.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	26.15%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KRSB показывает лучшую среднюю доходность в марте (+19.03%), TGKB — в январе (+25.81%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KRSB — июнь (-8.54%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KRSB: +55.02% против +37.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KRSB

+6.2

-3.1

+19.0

+16.2

+11.0

-8.5

+4.4

+2.2

-2.6

+3.0

+3.6

+3.8

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Красноярскэнергосбыт или ТГК-2?

Мультипликатор P/E у ТГК-2 ниже (2.68 vs 7.29), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KRSB или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KRSB — 37.26%, TGKB — 17.36%. Преимущество у KRSB.

Какие дивиденды у Красноярскэнергосбыт и ТГК-2?

Красноярскэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Красноярскэнергосбыт или ТГК-2?

Выручка KRSB за TTM — 49,20 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KRSB или TGKB?

Чистая маржа KRSB — 4.65%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KRSB или TGKB?

Технический скоринг: KRSB — 39/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KRSB или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:24 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией