Сравнение KRSB vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

KRSB23

19MRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Красноярскэнергосбыт (KRSB, «Электросети») и Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации KRSB крупнее в 11.2× (13,16 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). MRSB торгуется с P/E 4.30, тогда как KRSB — с P/E 7.29. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 37.26%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа KRSB — 4.65%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность KRSB составляет 11.78%, у MRSB — 10.60%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, KRSB — 39 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 23:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Красноярскэнергосбыт

KRSBRU

22,08 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,16 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

4.1

Качество

8.8

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

KRSBMRSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRSB — P/E 4.30 vs 7.29 у KRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRSB — 1.96, у KRSB — 2.72. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у KRSB — 4.89. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у KRSB — 37.26%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. KRSB удерживает чистую маржу на уровне 4.65%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KRSB — 0.92, у MRSB — 1.84. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KRSBMRSB

Показатель	KRSB	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.29	4.30
P/B	2.72	1.96
P/S	0.34	0.12
PEG	0.34	—
EV/EBITDA	4.89	1.67
Рентабельность
ROE	37.26%	45.71%
ROA	19.40%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.84%	5.86%
Чистая маржа	4.65%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.92	1.84
Текущая ликв.	1.46	0.77
Быстрая ликв.	1.44	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	10.60%
Коэфф. выплат	69.14%	16.39%
EPS	$2.99	$0.20
Балансовая стоим.	$8.02	$0.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 39/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KRSB — 41.8, MRSB — 53.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRSB выше на 2.1%, KRSB — ниже на -1.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. KRSB выше SMA 200 (+1.2%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу KRSB. ADX: KRSB — 21.0 (слабый тренд), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, KRSB — 0.76. Оба значения в приемлемом диапазоне.

KRSBMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KRSB	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	41.75	53.66
Stochastic %K	44.21	32.86
CCI (20)	-123.06	97.46
MFI	24.24	51.68
Williams %R	-55.79	-67.14
MACD гистограмма	-0.06	0.00
Momentum (10)	-0.24	0.02
Тренд
ADX	20.99	20.93
Цена vs EMA 9	-0.95%	+0.40%
Цена vs EMA 20	-1.51%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-1.78%	+2.06%
Цена vs SMA 200	+1.19%	-0.52%
Объём
CMF	0.11	-0.18
Volume Ratio	40.68	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.76	0.10
ATR %	2.63%	2.84%
Sharpe (1г)	0.71	0.63
RS Rating	77.00	88.00
52w от хая	-15.08	-19.22
BB ширина	5.16	5.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KRSB генерирует 49,20 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRSB — +12.00%, KRSB — +10.81%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KRSB — 2,29 млрд ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. KRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KRSB — 2,01 млрд ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KRSB	MRSB
Выручка	49,20 млрд ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.81%	+12.00%
Чистая прибыль	2,29 млрд ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+21.01%	+41.21%
EPS (TTM)	$2.99	$0.20
Операц. Cash Flow	2,01 млрд ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	2,01 млрд ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KRSB платит 11.78%, MRSB — 10.60%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KRSB — 17 лет, MRSB — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: KRSB — +26.15%, MRSB — +47.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KRSB — 69.14%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	KRSB	MRSB
Див. доходность	11.78%	10.60%
Годовые дивиденды	$2.07	$0.10
Коэфф. выплат	69.14%	16.39%
Лет выплат	17.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	26.15%	47.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KRSB показывает лучшую среднюю доходность в марте (+19.03%), MRSB — в августе (+30.18%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KRSB — июнь (-8.54%), MRSB — декабрь (-10.52%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KRSB: +55.02% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KRSB

+6.2

-3.1

+19.0

+16.2

+11.0

-8.5

+4.4

+2.2

-2.6

+3.0

+3.6

+3.8

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Красноярскэнергосбыт или Мордовэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Мордовэнергосбыт ниже (4.30 vs 7.29), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KRSB или MRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KRSB — 37.26%, MRSB — 45.71%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Красноярскэнергосбыт и Мордовэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KRSB — 11.78%, MRSB — 10.60%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Красноярскэнергосбыт или Мордовэнергосбыт?

Выручка KRSB за TTM — 49,20 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. KRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KRSB или MRSB?

Чистая маржа KRSB — 4.65%, MRSB — 2.82%. KRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KRSB или MRSB?

Технический скоринг: KRSB — 39/100, MRSB — 48/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KRSB или MRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:19 в пользу KRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией