Сравнение KOGK vs NLMK

Тикер 1

Тикер 2

KOGK22

19NLMK

КоршГОК (KOGK) и НЛМК (NLMK) — прямые конкуренты в индустрии «Металлургия и добыча», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации NLMK крупнее в 62.3× (501,03 млрд ₽ vs 8,04 млрд ₽). KOGK имеет отрицательный P/E (-5.43), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — NLMK прибылен с P/E 10.09. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. KOGK работает в убыток — ROE -3.10%, тогда как NLMK показывает рентабельность 7.14%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KOGK (-11.11%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу KOGK сильнее: 59/100 против 22/100 у NLMK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между KOGK и NLMK зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

КоршГОК

KOGKRU

321,40 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 8,04 млрд ₽

ETP Rank2.5

Стоимость

9.6

Качество

4.4

Рост

2.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

НЛМК

NLMKRU

83,60 ₽

Материалы · Металлургия и добыча

Капитализация: 501,03 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

7.0

Качество

6.4

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

KOGKNLMK

Фундаментальный анализ

P/E у KOGK отрицательный (-5.43) — компания генерирует убытки. NLMK прибылен, P/E составляет 10.09. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) KOGK дешевле: 0.60 против 0.77. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KOGK — 0.17, у NLMK — 0.72. KOGK торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. KOGK работает в убыток — ROE -3.10%, тогда как NLMK показывает рентабельность 7.14%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KOGK (-11.11%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KOGK — 0.17, у NLMK — 0.28. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

KOGKNLMK

Показатель	KOGK	NLMK
Мультипликаторы оценки
P/E	-5.43	10.09
P/B	0.17	0.72
P/S	0.60	0.77
PEG	—	-1.12
EV/EBITDA	-2.08	4.57
Рентабельность
ROE	-3.10%	7.14%
ROA	-2.65%	5.59%
Валовая маржа	13.99%	28.86%
Операц. маржа	-30.11%	9.07%
Чистая маржа	-11.11%	7.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.17	0.28
Текущая ликв.	1.88	2.77
Быстрая ликв.	1.66	1.89
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	241.50%
EPS	$-58.74	$10.53
Балансовая стоим.	$1896.32	$147.54

Технический анализ

KOGK набирает 59 из 100 по техническому скорингу, NLMK — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KOGK — 68.8 (нейтральная зона), NLMK — 32.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. KOGK торгуется выше SMA 50 (2.2%), тогда как NLMK ниже этой средней (-10.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: KOGK — 27.6 (выраженный тренд), NLMK — 49.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете KOGK стабильнее (0.47 vs 0.96). Значение ниже 0.8 делает KOGK защитной акцией.

KOGKNLMK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KOGK	NLMK
Осцилляторы
RSI (14)	68.78	32.72
Stochastic %K	64.83	23.37
CCI (20)	176.13	-94.22
MFI	87.29	21.75
Williams %R	-35.17	-76.63
MACD гистограмма	3.42	0.24
Momentum (10)	24.40	-1.00
Тренд
ADX	27.56	49.51
Цена vs EMA 9	+3.57%	-1.15%
Цена vs EMA 20	+4.68%	-3.52%
Цена vs SMA 50	+2.24%	-10.34%
Цена vs SMA 200	-0.26%	-18.61%
Объём
CMF	-0.17	-0.17
Volume Ratio	13.86	90.44
Волатильность и статистика
Beta	0.47	0.96
ATR %	2.96%	2.46%
Sharpe (1г)	-0.24	-1.02
RS Rating	47.00	14.00
52w от хая	-25.26	-36.67
BB ширина	10.04	11.86

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KOGK — 13,23 млрд ₽, NLMK — 831,35 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KOGK растёт быстрее по выручке: +5.85% год к году против -2.64% у NLMK. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. KOGK убыточен (чистая прибыль -1,47 млрд ₽), тогда как NLMK генерирует прибыль (63,15 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): KOGK — -23,93 млрд ₽, NLMK — 24,70 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KOGK	NLMK	Лидер
Выручка	13,23 млрд ₽	831,35 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+5.85%	-2.64%
Чистая прибыль	-1,47 млрд ₽	63,15 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-27.61%	—
EPS (TTM)	$-58.74	$10.53
Операц. Cash Flow	-23,53 млрд ₽	127,33 млрд ₽
Free Cash Flow	-23,93 млрд ₽	24,70 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: KOGK — 3 лет, NLMK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KOGK	NLMK
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$1.00	$25.43
Коэфф. выплат	—	241.50%
Лет выплат	3.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	22.60%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KOGK — сентябре (+4.73%), для NLMK — декабре (+5.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KOGK — февраль (-3.10%), NLMK — сентябрь (-3.21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NLMK: +8.40% против +6.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KOGK

+2.7

-3.1

+1.6

+0.6

-2.5

-2.1

-0.7

+1.6

+4.7

+2.0

-2.5

+4.7

NLMK

+1.6

-0.1

+1.3

+1.9

-1.9

-2.5

+5.1

-2.3

-3.2

+0.7

+2.7

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — КоршГОК или НЛМК?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KOGK или NLMK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KOGK — -3.10%, NLMK — 7.14%. Преимущество у NLMK.

Какие дивиденды у КоршГОК и НЛМК?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — КоршГОК или НЛМК?

Выручка KOGK за TTM — 13,23 млрд ₽, NLMK — 831,35 млрд ₽. NLMK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KOGK или NLMK?

Технический скоринг: KOGK — 59/100, NLMK — 22/100. KOGK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KOGK или NLMK?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:19 в пользу KOGK по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией