Сравнение KMEZ vs NAUK
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E NAUK оценён рынком дешевле: 3.87 против 5.18 у KMEZ (разница составляет 25.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) KMEZ дешевле: 0.44 против 0.90. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KMEZ — 0.78, у NAUK — 1.27. KMEZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA NAUK — 2.82, у KMEZ — 3.64. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NAUK — 32.81%, у KMEZ — 15.10%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. NAUK удерживает чистую маржу на уровне 23.20%, опережая KMEZ (8.50%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KMEZ — 0.49, у NAUK — 1.70. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | KMEZ | NAUK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 5.18 | 3.87 | |
| P/B | 0.78 | 1.27 | |
| P/S | 0.44 | 0.90 | |
| PEG | 0.15 | 0.03 | |
| EV/EBITDA | 3.64 | 2.82 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 15.10% | 32.81% | |
| ROA | 10.12% | 12.14% | |
| Валовая маржа | — | 38.28% | |
| Операц. маржа | 8.75% | 25.39% | |
| Чистая маржа | 8.50% | 23.20% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.49 | 1.70 | |
| Текущая ликв. | 1.52 | 1.35 | |
| Быстрая ликв. | 0.68 | 0.83 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 8.12% | |
| Коэфф. выплат | — | 22.35% | |
| EPS | $231.21 | $119.75 | |
| Балансовая стоим. | $1530.72 | $364.96 | |
Технический анализ
NAUK набирает 48 из 100 по техническому скорингу, KMEZ — 24 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KMEZ — 20.8 (зона перепроданности), NAUK — 47.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: KMEZ на -18.8%, NAUK на -1.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. NAUK выше SMA 200 (+2.7%), KMEZ — ниже (-20.4%). Долгосрочный тренд в пользу NAUK. ADX: KMEZ — 11.3 (нет тренда), NAUK — 10.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете NAUK стабильнее (0.49 vs 0.50). Значение ниже 0.8 делает NAUK защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) KMEZ составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KMEZ | NAUK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 20.84 | 47.77 | |
| Stochastic %K | 19.10 | 77.91 | |
| CCI (20) | -116.38 | 55.45 | |
| MFI | 13.25 | 51.14 | |
| Williams %R | -80.90 | -22.09 | |
| MACD гистограмма | -3.89 | 1.51 | |
| Momentum (10) | -56.00 | 13.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 11.32 | 10.94 | |
| Цена vs EMA 9 | -5.11% | -0.12% | |
| Цена vs EMA 20 | -9.48% | -0.33% | |
| Цена vs SMA 50 | -18.78% | -1.77% | |
| Цена vs SMA 200 | -20.40% | +2.70% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.40 | 0.04 | |
| Volume Ratio | 183.09 | 59.87 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.50 | 0.49 | |
| ATR % | 5.20% | 2.89% | |
| Sharpe (1г) | -0.82 | 0.49 | |
| RS Rating | 40.00 | 76.00 | |
| 52w от хая | -32.83 | -29.82 | |
| BB ширина | 27.02 | 6.02 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): KMEZ — 10,23 млрд ₽, NAUK — 6,09 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KMEZ растёт быстрее по выручке: +63.46% год к году против +37.87% у NAUK. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KMEZ — 870,41 млн ₽, NAUK — 1,41 млрд ₽. NAUK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KMEZ — -239,71 млн ₽, NAUK — -1,58 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | KMEZ | NAUK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 10,23 млрд ₽ | 6,09 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +63.46% | +37.87% | |
| Чистая прибыль | 870,41 млн ₽ | 1,41 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +138.43% | — |
| EPS (TTM) | $231.21 | $119.75 | |
| Операц. Cash Flow | 1,70 млрд ₽ | -964,28 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | -239,71 млн ₽ | -1,58 млрд ₽ |
Дивиденды
NAUK выплачивает дивиденды с доходностью 8.12% годовых, тогда как KMEZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. NAUK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как KMEZ не имеет дивидендной истории.
| Показатель | KMEZ | NAUK | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 8.12% | |
| Годовые дивиденды | — | $38.42 | |
| Коэфф. выплат | — | 22.35% | |
| Лет выплат | 0.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -3.30% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KMEZ — августе (+11.89%), для NAUK — августе (+22.41%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: KMEZ — март (-4.24%), NAUK — октябрь (-6.15%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NAUK: +29.29% против +18.56%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — КМЗ или НПО Наука?
У кого выше рентабельность — KMEZ или NAUK?
Какие дивиденды у КМЗ и НПО Наука?
Какая компания крупнее по выручке — КМЗ или НПО Наука?
У кого выше маржинальность — KMEZ или NAUK?
Какая акция лучше по технике — KMEZ или NAUK?
Что лучше купить — KMEZ или NAUK?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией