Сравнение KLSB vs YRSB

Тикер 1

Тикер 2

KLSB12

26YRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Калужская сбытовая компания (KLSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Ярославль (YRSB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации YRSB крупнее в 7.6× (13,20 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу YRSB — P/E 16.74 vs 22.91 у KLSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE YRSB — 55.69%, у KLSB — 5.85%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. YRSB удерживает чистую маржу на уровне 3.75%, опережая KLSB (0.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. YRSB набирает 41 из 100 по техническому скорингу, KLSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 26:12 — убедительное преимущество YRSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ярославль

YRSBRU

770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 13,20 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

KLSBYRSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E YRSB оценён рынком дешевле: 16.74 против 22.91 у KLSB (разница составляет 26.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) KLSB оценён ниже: 0.05 против 0.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B KLSB — 1.34, у YRSB — 9.32. EV/EBITDA KLSB — 3.94, у YRSB — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует YRSB (55.69% vs 5.85%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа YRSB — 3.75%, у KLSB — 0.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KLSB — 3.75, у YRSB — 2.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности YRSB ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBYRSB

Показатель	KLSB	YRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	16.74
P/B	1.34	9.32
P/S	0.05	0.63
PEG	14.26	—
EV/EBITDA	3.94	8.58
Рентабельность
ROE	5.85%	55.69%
ROA	1.23%	14.26%
Валовая маржа	—	41.81%
Операц. маржа	1.46%	6.93%
Чистая маржа	0.24%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	2.91
Текущая ликв.	0.76	0.76
Быстрая ликв.	0.76	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	4.81%
EPS	$0.91	$39.86
Балансовая стоим.	$15.63	$71.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу YRSB: скоринг 41/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KLSB — 42.6, YRSB — 49.5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: YRSB выше на 1.0%, KLSB — ниже на -2.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), YRSB — 20.3 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета YRSB — 0.17, KLSB — 0.27. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) YRSB составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBYRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	YRSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	49.51
Stochastic %K	17.34	38.46
CCI (20)	-71.30	-21.51
MFI	32.57	71.14
Williams %R	-82.66	-61.54
MACD гистограмма	-0.02	-1.60
Momentum (10)	0.04	-18.00
Тренд
ADX	33.59	20.25
Цена vs EMA 9	-0.83%	-0.51%
Цена vs EMA 20	-1.73%	-0.36%
Цена vs SMA 50	-2.93%	+1.03%
Цена vs SMA 200	-5.10%	-1.80%
Объём
CMF	-0.24	0.04
Volume Ratio	22.27	112.62
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.17
ATR %	3.24%	4.02%
Sharpe (1г)	-0.07	0.34
RS Rating	36.00	70.00
52w от хая	-20.83	-22.85
BB ширина	10.88	7.01

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KLSB генерирует 35,02 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KLSB — +11.38%, YRSB — +8.72%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, YRSB — 862,98 млн ₽. YRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KLSB — 764,42 млн ₽, YRSB — 306,49 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KLSB	YRSB
Выручка	35,02 млрд ₽	22,98 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+8.72%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	862,98 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	+19.22%
EPS (TTM)	$0.91	$39.86
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	319,59 млн ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	306,49 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. YRSB выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	YRSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$1.92
Коэфф. выплат	—	4.81%
Лет выплат	0.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	20.27%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KLSB показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+9.24%), YRSB — в апреле (+14.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KLSB — февраль (-10.96%), YRSB — февраль (-7.11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у YRSB: +55.36% против +18.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

YRSB

+14.0

-7.1

+1.5

+14.8

+1.5

+6.6

+8.0

+13.3

+9.9

-2.9

-4.9

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго Ярославль?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Ярославль ниже (16.74 vs 22.91), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KLSB или YRSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KLSB — 5.85%, YRSB — 55.69%. Преимущество у YRSB.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и ТНС энерго Ярославль?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго Ярославль?

Выручка KLSB за TTM — 35,02 млрд ₽, YRSB — 22,98 млрд ₽. KLSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KLSB или YRSB?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, YRSB — 3.75%. YRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или YRSB?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, YRSB — 41/100. YRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или YRSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:26 в пользу YRSB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией