ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы

Сравнение KLSB vs VRSB

Тикер 1
Тикер 2
KLSB16
23VRSB
Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Калужская сбытовая компания (KLSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Воронеж (VRSB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VRSB с P/E 10,84 (у KLSB — 22,91). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19,87% против 5,85% у KLSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5,43%, KLSB — 0,24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 0,78% годовых, тогда как KLSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KLSB набирает 42 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 27 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте VRSB уверенно лидирует со счётом 23:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.
KLSB
Калужская сбытовая компания
KLSBRU
₽18,18
Коммунальные услуги · Электрогенерация
Капитализация:
ETP Rank3.6
Стоимость
6.2
Качество
4.2
Рост
4.4
Техника
7.0
Дивиденды
—
Прогнозы
—
Сезонность
7.0
VRSB
ТНС энерго Воронеж
VRSBRU
₽236,50
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация:
ETP Rank5.3
Стоимость
4.0
Качество
8.0
Рост
5.0
Техника
3.0
Дивиденды
5.8
Прогнозы
—
Сезонность
7.0

Динамика цен

KLSBVRSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VRSB выглядит привлекательнее: 10,84 против 22,91. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) KLSB оценён ниже: 0,05 против 0,59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KLSB дешевле: 1,34 против 2,15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KLSB оценён ниже: 3,94 vs 8,55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VRSB составляет 19,87%, что превышает показатель KLSB (5,85%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5,43% против 0,24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. KLSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3,75, тогда как VRSB практически без долга (D/E 0,55). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности KLSB ниже 1 (0,76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBVRSB
ПоказательKLSBVRSBЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E22,9110,84
P/B1,342,15
P/S0,050,59
PEG13,710,33
EV/EBITDA3,948,55
Рентабельность
ROE5,85%19,87%
ROA1,23%12,80%
Валовая маржа——
Операц. маржа1,46%5,29%
Чистая маржа0,24%5,43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал3,750,55
Текущая ликв.0,761,69
Быстрая ликв.0,761,69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность—0,78%
Коэфф. выплат—9,53%
EPS$0,91$27,05
Балансовая стоим.$15,63$136,15

Технический анализ

Техническая картина в пользу KLSB: скоринг 42/100 vs 27/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KLSB — 43,8, VRSB — 35,0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KLSB на -0,9%, VRSB на -14,6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: KLSB — 34,8 (выраженный тренд), VRSB — 33,6 (выраженный тренд). Дневная волатильность (ATR%) VRSB составляет 6,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBVRSB
Общая оценка
42
27
Осцилляторы
52
42
Тренд
39
22
Объём
44
44
Волатильность
50
50
ИндикаторKLSBVRSBЛидер
Осцилляторы
RSI (14)43,7935,01
Stochastic %K6,0116,33
CCI (20)-205,93-88,41
MFI49,3162,84
Williams %R-93,99-83,67
MACD гистограмма-0,142,17
Momentum (10)-1,00-3,00
Тренд
ADX34,7733,56
Цена vs EMA 9-3,34%-5,11%
Цена vs EMA 20-3,44%-6,49%
Цена vs SMA 50-0,86%-14,56%
Цена vs SMA 200-7,29%-28,55%
Объём
CMF-0,19-0,15
Volume Ratio49,4263,01
Волатильность и статистика
Beta0,46—
ATR %4,69%6,03%
Sharpe (1г)-0,36—
RS Rating73,0035,00
52w от хая-24,25-43,10
BB ширина7,3211,53

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KLSB генерирует 35,02 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KLSB — +16,90%, VRSB — +15,40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

ПоказательKLSBVRSBЛидер
Выручка35,02 млрд ₽37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)+16.90%+15.40%
Чистая прибыль83,67 млн ₽2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)-32.50%-11.20%
EPS (TTM)$0,91$27,05
Операц. Cash Flow1,08 млрд ₽625,81 млн ₽
Free Cash Flow764,42 млн ₽577,76 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VRSB обеспечивает 0,78% годовой доходности, KLSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. VRSB выплачивает дивиденды 15 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

ПоказательKLSBVRSBЛидер
Див. доходность—0,78%
Годовые дивиденды—$2,58
Коэфф. выплат—9,53%
Лет выплат015
CAGR дивидендов (5л)—8,22%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KLSB показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+10,88%), VRSB — в октябре (+23,80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-11,40%), для VRSB — май (-6,96%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +52,73% против +8,12%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
KLSB
+5,5
-11,4
-1,4
+3,1
-4,7
+1,7
+1,9
+8,4
-1,5
-1,3
-3,1
+10,9
VRSB
+11,1
-4,7
+4,0
+8,7
-7,0
+0,8
+4,8
+13,5
+2,1
+23,8
-6,8
+2,3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго Воронеж?
Мультипликатор P/E у ТНС энерго Воронеж ниже (10,84 vs 22,91), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — KLSB или VRSB?
ROE KLSB — 5,85%, VRSB — 19,87%. VRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.
Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и ТНС энерго Воронеж?
ТНС энерго Воронеж выплачивает дивиденды с доходностью 0,78%. Калужская сбытовая компания дивиденды не платит.
Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго Воронеж?
По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.
У кого выше маржинальность — KLSB или VRSB?
Чистая маржа KLSB — 0,24%, VRSB — 5,43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — KLSB или VRSB?
Технический скоринг: KLSB — 42/100, VRSB — 27/100. KLSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — KLSB или VRSB?
Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик KLSB выигрывает 16, VRSB — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией