Сравнение KLSB vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

KLSB7

29SLEN

Хотя KLSB и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Калужская сбытовая компания специализируется в «Электрогенерация», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации SLEN крупнее в 4.5× (7,83 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). По мультипликатору P/E SLEN оценён рынком дешевле: 1.32 против 22.91 у KLSB (разница составляет 94.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 5.85%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у KLSB — 0.24%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 29:7 в пользу SLEN. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KLSBSLEN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у KLSB — 22.91). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу KLSB: 0.05 vs 0.40 у SLEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SLEN — 0.53, у KLSB — 1.34. SLEN торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA SLEN — 3.00, у KLSB — 3.94. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у KLSB — 5.85%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая KLSB (0.24%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KLSB — 3.75, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBSLEN

Показатель	KLSB	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	1.32
P/B	1.34	0.53
P/S	0.05	0.40
PEG	14.26	—
EV/EBITDA	3.94	3.00
Рентабельность
ROE	5.85%	37.34%
ROA	1.23%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.46%	34.38%
Чистая маржа	0.24%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	1.79
Текущая ликв.	0.76	0.67
Быстрая ликв.	0.76	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.91	$2.41
Балансовая стоим.	$15.63	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 34/100 у KLSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KLSB составляет 42.6 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: SLEN выше на 4.2%, KLSB — ниже на -2.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), KLSB — ниже (-5.1%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. KLSB менее волатилен — бета 0.27 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	58.07
Stochastic %K	17.34	51.81
CCI (20)	-71.30	71.02
MFI	32.57	64.05
Williams %R	-82.66	-48.19
MACD гистограмма	-0.02	0.01
Momentum (10)	0.04	0.19
Тренд
ADX	33.59	34.87
Цена vs EMA 9	-0.83%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-1.73%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-2.93%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-5.10%	+4.93%
Объём
CMF	-0.24	-0.05
Volume Ratio	22.27	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.47
ATR %	3.24%	3.67%
Sharpe (1г)	-0.07	0.28
RS Rating	36.00	74.00
52w от хая	-20.83	-10.49
BB ширина	10.88	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KLSB — 35,02 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +12.94% г/г vs +11.38%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KLSB — 764,42 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KLSB	SLEN	Лидер
Выручка	35,02 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+12.94%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	—	—
EPS (TTM)	$0.91	$2.41
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	KLSB	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KLSB приходится на декабре (+9.24%), а SLEN — на январе (+6.09%). Наименее удачные месяцы: KLSB — февраль (-10.96%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 22.91. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KLSB или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KLSB — 5.85%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или Сахалинэнерго?

Выручка KLSB за TTM — 35,02 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. KLSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — KLSB или SLEN?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или SLEN?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 7:29 в пользу SLEN по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией