Сравнение KLSB vs NNSBP

Тикер 1

Тикер 2

KLSB17

22NNSBP

Хотя KLSB и NNSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Калужская сбытовая компания специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго НН привилегированные — в «Электросети». По мультипликатору P/E NNSBP оценён рынком дешевле: 8.71 против 22.91 у KLSB (разница составляет 62.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 5.85% у KLSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NNSBP — 3.82%, KLSB — 0.24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу NNSBP: скоринг 66/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 17:22 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго НН привилегированные

NNSBPRU

1 380,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,47 млрд ₽

ETP Rank2.8

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KLSBNNSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует NNSBP с P/E 8.71 (у KLSB — 22.91). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу KLSB: 0.05 vs 0.33 у NNSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) KLSB дешевле: 1.34 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KLSB оценён ниже: 3.94 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала NNSBP составляет 413.20%, что превышает показатель KLSB (5.85%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности NNSBP впереди: 3.82% против 0.24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KLSB — 3.75, NNSBP — 37.07. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNSBP ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBNNSBP

Показатель	KLSB	NNSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	8.71
P/B	1.34	35.98
P/S	0.05	0.33
PEG	14.26	—
EV/EBITDA	3.94	5.76
Рентабельность
ROE	5.85%	413.20%
ROA	1.23%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	1.46%	4.81%
Чистая маржа	0.24%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	37.07
Текущая ликв.	0.76	0.56
Быстрая ликв.	0.76	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	7.78%
EPS	$0.91	$405.08
Балансовая стоим.	$15.63	$98.03

Технический анализ

По техническому скорингу NNSBP сильнее: 66/100 против 34/100 у KLSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KLSB составляет 42.6 (нейтральная зона), у NNSBP — 54.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. NNSBP торгуется выше SMA 50 (3.0%), тогда как KLSB ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. NNSBP выше SMA 200 (+4.1%), KLSB — ниже (-5.1%). Долгосрочный тренд в пользу NNSBP. Сила тренда по ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), NNSBP — 21.5 (слабый тренд). KLSB менее волатилен — бета 0.27 против 0.42 у NNSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) NNSBP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBNNSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	NNSBP
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	54.56
Stochastic %K	17.34	44.59
CCI (20)	-71.30	51.47
MFI	32.57	53.68
Williams %R	-82.66	-55.41
MACD гистограмма	-0.02	-0.72
Momentum (10)	0.04	6.00
Тренд
ADX	33.59	21.52
Цена vs EMA 9	-0.83%	+0.33%
Цена vs EMA 20	-1.73%	+1.11%
Цена vs SMA 50	-2.93%	+3.03%
Цена vs SMA 200	-5.10%	+4.06%
Объём
CMF	-0.24	0.11
Volume Ratio	22.27	6.02
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.42
ATR %	3.24%	3.95%
Sharpe (1г)	-0.07	0.59
RS Rating	36.00	78.00
52w от хая	-20.83	-13.75
BB ширина	10.88	11.68

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KLSB — 35,02 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KLSB: +11.38% г/г vs +5.29%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, NNSBP — 2,02 млн ₽. KLSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, NNSBP — 266880 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLSB	NNSBP	Лидер
Выручка	35,02 млрд ₽	52,85 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+5.29%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	2,02 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	—	—
EPS (TTM)	$0.91	$405.08
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	616878 ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	266880 ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. NNSBP выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	NNSBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$31.53
Коэфф. выплат	—	7.78%
Лет выплат	0.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-22.17%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KLSB приходится на декабре (+9.24%), а NNSBP — на августе (+12.09%). Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-10.96%), для NNSBP — май (-5.28%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KLSB: +18.84% против +11.85%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

NNSBP

+7.8

-4.5

+5.4

-2.2

-5.3

+6.3

+4.9

+12.1

-4.5

-2.4

-3.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго НН привилегированные?

По P/E ТНС энерго НН привилегированные оценена ниже: 8.71 против 22.91. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KLSB или NNSBP?

ROE KLSB — 5.85%, NNSBP — 413.20%. NNSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и ТНС энерго НН привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго НН привилегированные?

По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, NNSBP — 52,85 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLSB или NNSBP?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, NNSBP — 3.82%. NNSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или NNSBP?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, NNSBP — 66/100. NNSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или NNSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик KLSB выигрывает 17, NNSBP — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией