Сравнение KLSB vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

KLSB25

13NNSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Калужская сбытовая компания (KLSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго НН (NNSB, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации NNSB крупнее в 8.5× (14,78 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу NNSB — P/E 8.71 vs 22.91 у KLSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 413.20% против 5.85% у KLSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NNSB — 3.82%, KLSB — 0.24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. KLSB набирает 34 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:13 — убедительное преимущество KLSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KLSBNNSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E NNSB оценён рынком дешевле: 8.71 против 22.91 у KLSB (разница составляет 62.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) KLSB оценён ниже: 0.05 против 0.33. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) KLSB дешевле: 1.34 против 35.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA KLSB оценён ниже: 3.94 vs 5.76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала NNSB составляет 413.20%, что превышает показатель KLSB (5.85%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности NNSB впереди: 3.82% против 0.24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KLSB — 3.75, NNSB — 37.07. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBNNSB

Показатель	KLSB	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	8.71
P/B	1.34	35.98
P/S	0.05	0.33
PEG	14.26	—
EV/EBITDA	3.94	5.76
Рентабельность
ROE	5.85%	413.20%
ROA	1.23%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	1.46%	4.81%
Чистая маржа	0.24%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	37.07
Текущая ликв.	0.76	0.56
Быстрая ликв.	0.76	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	7.78%
EPS	$0.91	$405.08
Балансовая стоим.	$15.63	$98.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу KLSB: скоринг 34/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KLSB — 42.6, NNSB — 37.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KLSB на -2.9%, NNSB на -6.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), NNSB — 15.8 (нет тренда). KLSB имеет чётко выраженный тренд, в отличие от NNSB. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	37.50
Stochastic %K	17.34	7.14
CCI (20)	-71.30	-80.51
MFI	32.57	20.23
Williams %R	-82.66	-92.86
MACD гистограмма	-0.02	-8.36
Momentum (10)	0.04	-90.00
Тренд
ADX	33.59	15.84
Цена vs EMA 9	-0.83%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-1.73%	-3.48%
Цена vs SMA 50	-2.93%	-6.74%
Цена vs SMA 200	-5.10%	-8.11%
Объём
CMF	-0.24	-0.32
Volume Ratio	22.27	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.27	—
ATR %	3.24%	3.71%
Sharpe (1г)	-0.07	—
RS Rating	36.00	75.00
52w от хая	-20.83	-37.95
BB ширина	10.88	12.42

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KLSB генерирует 35,02 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: KLSB — +11.38%, NNSB — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. NNSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLSB	NNSB	Лидер
Выручка	35,02 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+5.29%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	—	—
EPS (TTM)	$0.91	$405.08
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. NNSB выплачивает дивиденды 8 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	NNSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$31.53
Коэфф. выплат	—	7.78%
Лет выплат	0.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-22.17%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KLSB показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+9.24%), NNSB — в августе (+13.87%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-10.96%), для NNSB — май (-7.91%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, июль, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNSB: +30.03% против +18.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго НН?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго НН ниже (8.71 vs 22.91), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — KLSB или NNSB?

ROE KLSB — 5.85%, NNSB — 413.20%. NNSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и ТНС энерго НН?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или ТНС энерго НН?

По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLSB или NNSB?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, NNSB — 3.82%. NNSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или NNSB?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, NNSB — 18/100. KLSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или NNSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 38 метрик KLSB выигрывает 25, NNSB — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией