Сравнение KLSB vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

KLSB14

27MSRS

Калужская сбытовая компания (KLSB) из индустрии «Электрогенерация» и Россети Московский регион (MSRS) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MSRS крупнее в 54.6× (94,86 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MSRS — P/E 1.69 vs 22.91 у KLSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.23% против 5.85% у KLSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSRS — 14.66%, KLSB — 0.24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как KLSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MSRS сильнее: 42/100 против 34/100 у KLSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MSRS уверенно лидирует со счётом 27:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

KLSBMSRS

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MSRS оценён рынком дешевле: 1.69 против 22.91 у KLSB (разница составляет 92.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) KLSB дешевле: 0.05 против 0.25. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSRS дешевле: 0.27 против 1.34. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSRS оценён ниже: 1.46 vs 3.94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MSRS составляет 16.23%, что превышает показатель KLSB (5.85%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSRS впереди: 14.66% против 0.24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KLSB — 3.75, MSRS — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBMSRS

Показатель	KLSB	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	1.69
P/B	1.34	0.27
P/S	0.05	0.25
PEG	14.26	0.04
EV/EBITDA	3.94	1.46
Рентабельность
ROE	5.85%	16.23%
ROA	1.23%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.46%	22.10%
Чистая маржа	0.24%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	1.24
Текущая ликв.	0.76	0.30
Быстрая ликв.	0.76	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.96%
Коэфф. выплат	—	17.50%
EPS	$0.91	$0.86
Балансовая стоим.	$15.63	$5.29

Технический анализ

MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, KLSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KLSB — 42.6 (нейтральная зона), MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MSRS торгуется выше SMA 50 (2.3%), тогда как KLSB ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), KLSB — ниже (-5.1%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. Сила тренда по ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), MSRS — 15.8 (нет тренда). KLSB имеет чётко выраженный тренд, в отличие от MSRS. По бете KLSB стабильнее (0.27 vs 0.58). Значение ниже 0.8 делает KLSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	47.73
Stochastic %K	17.34	38.89
CCI (20)	-71.30	-123.80
MFI	32.57	62.87
Williams %R	-82.66	-61.11
MACD гистограмма	-0.02	-0.02
Momentum (10)	0.04	-0.09
Тренд
ADX	33.59	15.83
Цена vs EMA 9	-0.83%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-1.73%	-1.85%
Цена vs SMA 50	-2.93%	+2.26%
Цена vs SMA 200	-5.10%	+22.75%
Объём
CMF	-0.24	-0.11
Volume Ratio	22.27	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.58
ATR %	3.24%	4.95%
Sharpe (1г)	-0.07	0.72
RS Rating	36.00	96.00
52w от хая	-20.83	-10.25
BB ширина	10.88	10.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KLSB — 35,02 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MSRS растёт быстрее по выручке: +12.59% год к году против +11.38% у KLSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLSB	MSRS
Выручка	35,02 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+12.59%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	+45.90%
EPS (TTM)	$0.91	$0.86
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, KLSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSRS выплачивает дивиденды 16 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	MSRS
Див. доходность	—	10.96%
Годовые дивиденды	—	$0.15
Коэфф. выплат	—	17.50%
Лет выплат	0.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	28.86%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KLSB — декабре (+9.24%), для MSRS — декабре (+8.66%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-10.96%), для MSRS — февраль (-6.78%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, май, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSRS: +19.74% против +18.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или Россети Московский регион?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Московский регион: P/E 1.69 против 22.91. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KLSB или MSRS?

ROE KLSB — 5.85%, MSRS — 16.23%. MSRS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и Россети Московский регион?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. Калужская сбытовая компания дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или Россети Московский регион?

По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLSB или MSRS?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или MSRS?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, MSRS — 42/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или MSRS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик KLSB выигрывает 14, MSRS — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией