Сравнение KLSB vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

KLSB20

21MSNG

Хотя KLSB и MSNG принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Калужская сбытовая компания специализируется в «Электрогенерация», а Мосэнерго — в «Электросети». По капитализации MSNG крупнее в 43.0× (74,73 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). KLSB торгуется с P/E 22.91, тогда как MSNG — с P/E 28.27. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. KLSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 5.85% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSNG — 1.29%, KLSB — 0.24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу KLSB: скоринг 34/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 20:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

KLSBMSNG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу KLSB — P/E 22.91 vs 28.27 у MSNG. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу KLSB: 0.05 vs 0.36 у MSNG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 1.34. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 3.94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала KLSB составляет 5.85%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSNG впереди: 1.29% против 0.24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. KLSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.75, тогда как MSNG практически без долга (D/E 0.20). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности KLSB ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBMSNG

Показатель	KLSB	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	28.27
P/B	1.34	0.26
P/S	0.05	0.36
PEG	14.26	-0.98
EV/EBITDA	3.94	2.12
Рентабельность
ROE	5.85%	0.92%
ROA	1.23%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.46%	1.15%
Чистая маржа	0.24%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	0.20
Текущая ликв.	0.76	3.37
Быстрая ликв.	0.76	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	229.11%
EPS	$0.91	$0.07
Балансовая стоим.	$15.63	$7.95

Технический анализ

По техническому скорингу KLSB сильнее: 34/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у KLSB составляет 42.6 (нейтральная зона), у MSNG — 35.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KLSB на -2.9%, MSNG на -5.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). KLSB менее волатилен — бета 0.27 против 0.31 у MSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) KLSB составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	35.35
Stochastic %K	17.34	20.07
CCI (20)	-71.30	-149.46
MFI	32.57	36.38
Williams %R	-82.66	-79.93
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	0.04	-0.03
Тренд
ADX	33.59	26.04
Цена vs EMA 9	-0.83%	-0.88%
Цена vs EMA 20	-1.73%	-2.12%
Цена vs SMA 50	-2.93%	-5.90%
Цена vs SMA 200	-5.10%	-11.01%
Объём
CMF	-0.24	0.05
Volume Ratio	22.27	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.31
ATR %	3.24%	2.50%
Sharpe (1г)	-0.07	0.03
RS Rating	36.00	43.00
52w от хая	-20.83	-31.39
BB ширина	10.88	6.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): KLSB — 35,02 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу KLSB: +11.38% г/г vs +4.23%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLSB	MSNG
Выручка	35,02 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+4.23%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	-48.68%
EPS (TTM)	$0.91	$0.07
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. MSNG выплачивает дивиденды 16 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	MSNG
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.23
Коэфф. выплат	—	229.11%
Лет выплат	0.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	13.36%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность KLSB приходится на декабре (+9.24%), а MSNG — на январе (+5.56%). Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-10.96%), для MSNG — октябрь (-2.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июль, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у KLSB: +18.84% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или Мосэнерго?

По P/E Калужская сбытовая компания оценена ниже: 22.91 против 28.27. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — KLSB или MSNG?

ROE KLSB — 5.85%, MSNG — 0.92%. KLSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и Мосэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или Мосэнерго?

По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLSB или MSNG?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, MSNG — 1.29%. MSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или MSNG?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, MSNG — 28/100. KLSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или MSNG?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик KLSB выигрывает 20, MSNG — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией