Сравнение KLSB vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

KLSB12

29MRKU

Калужская сбытовая компания (KLSB) из индустрии «Электрогенерация» и Россети Урал (MRKU) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MRKU крупнее в 30.7× (53,37 млрд ₽ vs 1,74 млрд ₽). MRKU торгуется с P/E 3.16, тогда как KLSB — с P/E 22.91. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. MRKU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.07% против 5.85% у KLSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKU — 10.24%, KLSB — 0.24%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как KLSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 34/100 у KLSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKU уверенно лидирует со счётом 29:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Калужская сбытовая компания

KLSBRU

19,00 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,74 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

5.2

Качество

4.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

KLSBMRKU

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKU — P/E 3.16 vs 22.91 у KLSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) KLSB дешевле: 0.05 против 0.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKU дешевле: 0.51 против 1.34. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKU оценён ниже: 1.96 vs 3.94. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRKU составляет 16.07%, что превышает показатель KLSB (5.85%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKU впереди: 10.24% против 0.24% у KLSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. KLSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.75, тогда как MRKU практически без долга (D/E 0.91). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KLSBMRKU

Показатель	KLSB	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	22.91	3.16
P/B	1.34	0.51
P/S	0.05	0.32
PEG	14.26	0.04
EV/EBITDA	3.94	1.96
Рентабельность
ROE	5.85%	16.07%
ROA	1.23%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.46%	16.05%
Чистая маржа	0.24%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.75	0.91
Текущая ликв.	0.76	0.60
Быстрая ликв.	0.76	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.05%
Коэфф. выплат	—	24.94%
EPS	$0.91	$0.15
Балансовая стоим.	$15.63	$0.93

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, KLSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): KLSB — 42.6 (нейтральная зона), MRKU — 49.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKU торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как KLSB ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), KLSB — ниже (-5.1%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. Сила тренда по ADX: KLSB — 33.6 (выраженный тренд), MRKU — 17.5 (нет тренда). KLSB имеет чётко выраженный тренд, в отличие от MRKU. По бете KLSB стабильнее (0.27 vs 0.51). Значение ниже 0.8 делает KLSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKU составляет 3.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KLSBMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KLSB	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	42.64	49.91
Stochastic %K	17.34	29.17
CCI (20)	-71.30	-41.56
MFI	32.57	51.20
Williams %R	-82.66	-70.83
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	0.04	-0.01
Тренд
ADX	33.59	17.49
Цена vs EMA 9	-0.83%	-1.11%
Цена vs EMA 20	-1.73%	-0.69%
Цена vs SMA 50	-2.93%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-5.10%	+28.10%
Объём
CMF	-0.24	0.04
Volume Ratio	22.27	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.27	0.51
ATR %	3.24%	3.80%
Sharpe (1г)	-0.07	1.27
RS Rating	36.00	95.00
52w от хая	-20.83	-6.27
BB ширина	10.88	8.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): KLSB — 35,02 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. KLSB растёт быстрее по выручке: +11.38% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: KLSB — 83,67 млн ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLSB генерирует 764,42 млн ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	KLSB	MRKU
Выручка	35,02 млрд ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+11.38%	+8.03%
Чистая прибыль	83,67 млн ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-4.74%	+45.96%
EPS (TTM)	$0.91	$0.15
Операц. Cash Flow	1,08 млрд ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	764,42 млн ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, KLSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKU выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как KLSB не имеет дивидендной истории.

Показатель	KLSB	MRKU
Див. доходность	—	10.05%
Годовые дивиденды	—	$0.04
Коэфф. выплат	—	24.94%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	65.64%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для KLSB — декабре (+9.24%), для MRKU — мае (+14.62%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для KLSB — февраль (-10.96%), для MRKU — февраль (-4.50%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +18.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KLSB

+6.5

-11.0

-0.2

+3.1

+7.3

+2.4

-0.9

+8.0

-1.5

-1.3

-2.9

+9.2

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Калужская сбытовая компания или Россети Урал?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Урал: P/E 3.16 против 22.91. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — KLSB или MRKU?

ROE KLSB — 5.85%, MRKU — 16.07%. MRKU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Калужская сбытовая компания и Россети Урал?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. Калужская сбытовая компания дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Калужская сбытовая компания или Россети Урал?

По объёму выручки: KLSB — 35,02 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — KLSB или MRKU?

Чистая маржа KLSB — 0.24%, MRKU — 10.24%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — KLSB или MRKU?

Технический скоринг: KLSB — 34/100, MRKU — 54/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KLSB или MRKU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик KLSB выигрывает 12, MRKU — 29. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией