Сравнение KLAC vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как KLAC — с P/E 51.28. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) TSM оценён ниже: 13.81 против 18.25. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 41.08. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 41.23. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. KLAC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 89.07% против 36.93% у TSM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, KLAC — 35.66%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: KLAC — 1.05, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | KLAC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51.28 | 29.38 | |
| P/B | 41.08 | 9.62 | |
| P/S | 18.25 | 13.81 | |
| PEG | 1.80 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 41.23 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 89.07% | 36.93% | |
| ROA | 27.68% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 61.75% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 42.08% | 53.25% | |
| Чистая маржа | 35.66% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.05 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 3.03 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 2.11 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.44% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 21.55% | 25.55% | |
| EPS | $35.68 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $44.54 | $228.78 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу KLAC: скоринг 77/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: KLAC — 54.9, TSM — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: KLAC на 9.2%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: KLAC — 11.4 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). Волатильность: бета TSM — 1.89, KLAC — 2.23. KLAC значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) KLAC составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | KLAC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.86 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 65.26 | 44.84 | |
| CCI (20) | 12.32 | 0.95 | |
| MFI | 53.58 | 49.97 | |
| Williams %R | -34.74 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | -11.98 | -2.52 | |
| Momentum (10) | 13.18 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 11.37 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.45% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | +2.29% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +9.22% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +40.22% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.17 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 82.81 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.23 | 1.89 | |
| ATR % | 4.42% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 1.97 | 2.09 | |
| RS Rating | 93.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -5.67 | -3.51 | |
| BB ширина | 13.37 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: KLAC генерирует 12,16 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: KLAC — 4,06 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: KLAC генерирует 3,74 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | KLAC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 12,16 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | 4,06 млрд $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $30.53 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | 4,08 млрд $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 3,74 млрд $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: KLAC платит 0.44%, TSM — 0.94%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. KLAC платит дивиденды 13 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): KLAC — +1.49%, TSM — +15.20%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): KLAC — 21.55%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | KLAC | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.44% | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | $4.20 | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | 21.55% | 25.55% | |
| Лет выплат | 13.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 1.49% | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет KLAC показывает лучшую среднюю доходность в июле (+7.86%), TSM — в июле (+7.57%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для KLAC — август (-1.01%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у KLAC: +35.06% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — KLA Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — KLAC или TSM?
Какие дивиденды у KLA Corporation и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — KLA Corporation или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — KLAC или TSM?
Какая акция лучше по технике — KLAC или TSM?
Что лучше купить — KLAC или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией