Сравнение KGKCP vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

KGKCP17

22VGSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Курганская ГК привилегированные (KGKCP, «Электросети») и Волгоградэнергосбыт (VGSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации VGSB крупнее в 6.4× (4,73 млрд ₽ vs 736,92 млн ₽). Убыточность KGKCP (P/E -60.26) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. VGSB показывает P/E 3.13. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Отрицательная чистая маржа KGKCP (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. KGKCP выплачивает дивиденды с доходностью 10.66% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. KGKCP набирает 42 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 17:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Курганская ГК привилегированные

KGKCPRU

51,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 736,92 млн ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.8

Качество

4.0

Рост

3.2

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

KGKCPVGSB

Фундаментальный анализ

KGKCP имеет отрицательный P/E (-60.26), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — VGSB прибылен с P/E 3.13. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0.19 против 0.56. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA VGSB — 2.32, у KGKCP — 6.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Отрицательная чистая маржа KGKCP (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KGKCP — 0.67, у VGSB — -16.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KGKCPVGSB

Показатель	KGKCP	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	-60.26	3.13
P/B	0.72	-14.05
P/S	0.56	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	6.00	2.32
Рентабельность
ROE	-1.18%	-449.04%
ROA	-0.71%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.90%	5.22%
Чистая маржа	-0.91%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	-16.60
Текущая ликв.	1.25	0.95
Быстрая ликв.	0.77	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.66%	—
Коэфф. выплат	—	6.83%
EPS	$-0.73	$5.05
Балансовая стоим.	$57.74	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу KGKCP: скоринг 42/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KGKCP — 37.0, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: KGKCP на -1.1%, VGSB на -4.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VGSB выше SMA 200 (+2.1%), KGKCP — ниже (-1.4%). Долгосрочный тренд в пользу VGSB. ADX: KGKCP — 37.1 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KGKCPVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KGKCP	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	36.98	40.79
Stochastic %K	16.13	8.33
CCI (20)	-334.28	-124.06
MFI	30.84	50.82
Williams %R	-83.87	-91.67
MACD гистограмма	-0.26	-0.18
Momentum (10)	-2.40	-1.20
Тренд
ADX	37.11	19.60
Цена vs EMA 9	-3.53%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-3.56%	-5.83%
Цена vs SMA 50	-1.10%	-4.36%
Цена vs SMA 200	-1.38%	+2.11%
Объём
CMF	-0.02	-0.13
Volume Ratio	477.44	40.09
Волатильность и статистика
Beta	—	0.04
ATR %	3.43%	6.31%
Sharpe (1г)	—	0.85
RS Rating	53.00	93.00
52w от хая	-14.38	-21.69
BB ширина	4.52	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KGKCP генерирует 10,57 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, KGKCP — +7.28%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KGKCP — 153629 ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KGKCP — 528945 ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KGKCP	VGSB	Лидер
Выручка	10,57 млн ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.28%	+8.66%
Чистая прибыль	153629 ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+31.72%	—
EPS (TTM)	$0.91	$5.57
Операц. Cash Flow	1,33 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	528945 ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: KGKCP обеспечивает 10.66% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: KGKCP — 11 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KGKCP	VGSB
Див. доходность	10.66%	—
Годовые дивиденды	$6.29	$0.34
Коэфф. выплат	—	6.83%
Лет выплат	11.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.16%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KGKCP показывает лучшую среднюю доходность в сентябре (+11.50%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KGKCP — ноябрь (-4.94%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июнь, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +34.44%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KGKCP

+9.0

-2.2

+2.3

+0.4

+6.2

+1.1

+5.6

-2.3

+11.5

+4.2

-4.9

+3.5

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Курганская ГК привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KGKCP или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KGKCP — -1.18%, VGSB — -449.04%. Преимущество у KGKCP.

Какие дивиденды у Курганская ГК привилегированные и Волгоградэнергосбыт?

Курганская ГК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.66%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Курганская ГК привилегированные или Волгоградэнергосбыт?

Выручка KGKCP за TTM — 10,57 млн ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. VGSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KGKCP или VGSB?

Технический скоринг: KGKCP — 42/100, VGSB — 34/100. KGKCP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KGKCP или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:22 в пользу VGSB по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией