Сравнение KGKC vs LSNG

Тикер 1

Тикер 2

KGKC12

28LSNG

Курганская ГК (KGKC) и Россети Ленэнерго (LSNG) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации LSNG крупнее в 26.7× (141,32 млрд ₽ vs 5,29 млрд ₽). Убыточность KGKC (P/E -60.26) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. LSNG показывает P/E 4.51. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. KGKC работает в убыток — ROE -1.18%, тогда как LSNG показывает рентабельность 15.33%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KGKC (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Дивидендная доходность LSNG составляет 3.18%, у KGKC — 3.21%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. LSNG набирает 62 из 100 по техническому скорингу, KGKC — 51 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 28:12 — убедительное преимущество LSNG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Курганская ГК

KGKCRU

43,20 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 5,29 млрд ₽

ETP Rank3.5

Стоимость

4.8

Качество

4.0

Рост

3.2

Техника

5.0

Дивиденды

6.7

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Россети Ленэнерго

LSNGRU

16,58 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 141,32 млрд ₽

ETP Rank7.2

Стоимость

7.8

Качество

8.0

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

KGKCLSNG

Фундаментальный анализ

KGKC имеет отрицательный P/E (-60.26), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — LSNG прибылен с P/E 4.51. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) KGKC оценён ниже: 0.56 против 1.10. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA LSNG — 2.20, у KGKC — 6.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. KGKC работает в убыток — ROE -1.18%, тогда как LSNG показывает рентабельность 15.33%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа KGKC (-0.91%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у KGKC — 0.67, у LSNG — 0.51. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности LSNG ниже 1 (0.88), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

KGKCLSNG

Показатель	KGKC	LSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	-60.26	4.51
P/B	0.72	0.69
P/S	0.56	1.10
PEG	—	0.21
EV/EBITDA	6.00	2.20
Рентабельность
ROE	-1.18%	15.33%
ROA	-0.71%	10.12%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	4.90%	28.95%
Чистая маржа	-0.91%	24.48%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.67	0.51
Текущая ликв.	1.25	0.88
Быстрая ликв.	0.77	0.86
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.21%	3.18%
Коэфф. выплат	—	13.25%
EPS	$-0.73	$4.06
Балансовая стоим.	$57.74	$26.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу LSNG: скоринг 62/100 vs 51/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: KGKC — 53.3, LSNG — 54.5. Обе акции находятся в одной зоне. KGKC и LSNG находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.1% и +7.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: KGKC — 49.9 (выраженный тренд), LSNG — 34.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета KGKC — 0.39, LSNG — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) LSNG составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

KGKCLSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	KGKC	LSNG
Осцилляторы
RSI (14)	53.26	54.48
Stochastic %K	40.00	46.46
CCI (20)	19.13	28.40
MFI	57.08	72.72
Williams %R	-60.00	-53.54
MACD гистограмма	-0.09	0.06
Momentum (10)	0.20	0.60
Тренд
ADX	49.94	34.42
Цена vs EMA 9	-0.84%	-1.51%
Цена vs EMA 20	+0.02%	+1.30%
Цена vs SMA 50	+4.08%	+6.96%
Цена vs SMA 200	+0.19%	+9.21%
Объём
CMF	-0.04	-0.32
Volume Ratio	499.24	23.69
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.69
ATR %	2.36%	5.80%
Sharpe (1г)	-0.35	0.59
RS Rating	48.00	89.00
52w от хая	-16.28	-13.42
BB ширина	4.65	25.74

Финансовая отчётность

По объёму выручки: KGKC генерирует 10,57 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: LSNG — +14.52%, KGKC — +7.28%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: KGKC — 153,63 млн ₽, LSNG — 35 млрд ₽. LSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): KGKC — 528,95 млн ₽, LSNG — 9,89 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	KGKC	LSNG	Лидер
Выручка	10,57 млрд ₽	142,99 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.28%	+14.52%
Чистая прибыль	153,63 млн ₽	35 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+20.78%	—
EPS (TTM)	$0.91	$4.06
Операц. Cash Flow	1,33 млрд ₽	66,46 млрд ₽
Free Cash Flow	528,95 млн ₽	9,89 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: KGKC платит 3.21%, LSNG — 3.18%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: KGKC — 11 лет, LSNG — 12 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	KGKC	LSNG
Див. доходность	3.21%	3.18%
Годовые дивиденды	$1.30	$0.54
Коэфф. выплат	—	13.25%
Лет выплат	11.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	-10.44%	15.42%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет KGKC показывает лучшую среднюю доходность в сентябре (+10.64%), LSNG — в августе (+9.20%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: KGKC — ноябрь (-5.51%), LSNG — май (-6.54%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у LSNG: +54.02% против +9.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

KGKC

+6.5

+0.5

-2.1

+1.2

-0.0

+0.7

-4.5

+5.4

+10.6

-1.7

-5.5

-1.7

LSNG

+8.7

+0.8

+6.7

+6.8

-6.5

+2.6

+8.7

+9.2

-2.2

+4.9

+7.8

+6.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Курганская ГК или Россети Ленэнерго?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — KGKC или LSNG?

Рентабельность собственного капитала (ROE): KGKC — -1.18%, LSNG — 15.33%. Преимущество у LSNG.

Какие дивиденды у Курганская ГК и Россети Ленэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность KGKC — 3.21%, LSNG — 3.18%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Курганская ГК или Россети Ленэнерго?

Выручка KGKC за TTM — 10,57 млрд ₽, LSNG — 142,99 млрд ₽. LSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — KGKC или LSNG?

Технический скоринг: KGKC — 51/100, LSNG — 62/100. LSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — KGKC или LSNG?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:28 в пользу LSNG по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией